春節(jié)將至，辭舊迎新，百年建筑從福建砂石內(nèi)外銷市場入手，通過多維度分析2024年福建省砂石發(fā)貨量、混凝土產(chǎn)能利用率、內(nèi)外銷砂石價格，以及房基建活力，來預(yù)測2025年的福建省砂石市場行情，歡迎互相討論。

一、2024年福建省砂石市場回顧

1、需求：省內(nèi)基強房弱，砂石需求同比下降28.5%

基建方面：據(jù)百年建筑統(tǒng)計，2024基建、市政項目總量為1593個，同比增長1%，計劃投資金額4.28萬億元，同比增長560%。結(jié)合調(diào)研的大型項目進度情況來看，2024年福建充分發(fā)揮沿海優(yōu)勢，新建機場、鐵路、碼頭等項目，內(nèi)銷動力足，對省內(nèi)砂石需求起到托底作用。

表1：2023-2024福建省重點項目投資總量及金額情況對比表（億元）
年份	項目總量	同比	計劃投資金額	同比
2024	1593	1%	42800	560%
2023	1580	?	6480	?
?	?	?	?	數(shù)據(jù)來源：百年建筑

房建方面：據(jù)百年建筑調(diào)研福建15家混凝土企業(yè)反饋，2024年福建混凝土產(chǎn)能利用率周均為9.02%，較去年下降0.2個百分點。尤其是四季度以來，省內(nèi)房建項目未迎來傳統(tǒng)意義上的趕工期，經(jīng)適房、商品房、辦公樓項目混凝土用量減少，且房建項目普遍竣工率較低，房建砂石需求較去年同期下降較大。

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福建省砂石消費量：結(jié)合百年建筑新開工面積以及攪拌站數(shù)據(jù)來看，2024年福建省砂石消費量約3.512億萬噸，同比下降28.5%。

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2、供應(yīng)：需求內(nèi)外雙減，福建砂石整體供應(yīng)下降5%

2.1、外圍需求下降，外銷量減少

據(jù)百年建筑調(diào)研統(tǒng)計，2024年福建樣本企業(yè)砂石外銷量約為1032萬噸，占全年出貨量64%，同比下降7%；內(nèi)銷量約為580.5萬噸，占全年出貨量36%，同比下降2%。

表3：2023-2024福建省樣本企業(yè)內(nèi)外銷量同比情況表（萬噸）
?	2023	2024	同比
外銷量	1104	1032	-7%
內(nèi)銷量	594	581	-2%
?	?	數(shù)據(jù)來源：百年建筑

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表4：2023-2024福建省樣本企業(yè)外發(fā)量流出情況表（萬噸）
?	2024年外發(fā)量		2023年外發(fā)量	年同比
上海	413	475		-13%
浙江	372	419		-11%
中國臺灣	124	88		40%
江蘇	93	88		5%
廣東及其他	31	33		-7%
?	?	?		數(shù)據(jù)來源：百年建筑

從福建砂石外流來看，2024年下半年沿海新增砂石產(chǎn)能，助力中國臺灣地區(qū)建設(shè)，外發(fā)量增幅達(dá)40%。但整體來看，2024年房建市場活力不足，外銷需求回落，商品房、商場等房建商用項目有一定減量，主流上海、浙江、市場的外發(fā)量年同比降幅11%-13%。

2、供應(yīng)外強內(nèi)弱，全年砂石發(fā)貨量同比下降5%

百年建筑長期跟蹤了福建省13家大型砂石生產(chǎn)企業(yè)數(shù)據(jù)反饋：2024年福建砂石總體出貨量為1612.5萬噸，同比下降5%。從下降幅度來看，福建砂石市場整體供應(yīng)量變化較小，外強內(nèi)弱，重心仍然以外銷江浙滬為主。

3、價格：同質(zhì)化競爭激烈，福建機制砂石價格持續(xù)探底

據(jù)百年建筑網(wǎng)監(jiān)測，受產(chǎn)能新增以及同質(zhì)化競爭激烈影響，2024年福建省機制砂、碎石均價呈下行走勢。2024年福建機制砂均價為68.7元/噸，同比下降5.2%；碎石均價為64.1元/噸，同比下降6.1%。

分市場區(qū)域來看：

外銷內(nèi)卷，福州、寧德沿海機制砂價格跌幅最大

據(jù)百年建筑監(jiān)測，受新增產(chǎn)能及競爭壓力影響，福建沿海市場砂石價格“內(nèi)卷”，2024年福州、寧德等主流外發(fā)市場機制砂價格跌幅最大，約8%-10%。

內(nèi)銷同質(zhì)化競爭激烈，泉州、廈門等閩南碎石價格跌幅最大

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據(jù)百年建筑監(jiān)測，2024年閩南地區(qū)新增多家央國企砂石礦山，多以砂巖、花崗巖為主，目標(biāo)市場相對集中，產(chǎn)品同質(zhì)化競爭激烈，泉州、廈門、龍巖等地跌幅最大，約7%-10%。

4、庫存：趕工期沖刺，廠家積極備庫（春節(jié)前）

據(jù)百年建筑周度調(diào)研了解，2024年福建10家大型樣本砂石企業(yè)庫存情況，大多數(shù)企業(yè)均有備庫的情況，根據(jù)堆場的大小，平均備庫量在1-5天左右的生產(chǎn)量。臨近春節(jié)，上海等外銷市場進入趕工期沖刺階段，大部分沿海廠家出現(xiàn)，庫存基本清空，日產(chǎn)日清的情況，少量內(nèi)陸廠家?guī)齑?-10萬噸。整體來看，春節(jié)前廠家多加大生產(chǎn)，充盈庫存，以保證節(jié)后供應(yīng)。

5、利潤：價格持續(xù)下跌，部分沿海礦山利潤降幅近44%

結(jié)合百年建筑網(wǎng)調(diào)研福建沿海礦山資源成本以及10家大型砂石礦山企業(yè)反饋，2023-2024年福建省機制砂石的平均生產(chǎn)成本約在23元/噸，平均采礦成本約為10元/噸，場地綜合成本約為33元/噸，含3%稅價為34元/噸。從成本幅度基本不變的角度以及不考慮其他因素上來看，2024沿海廠家平均出廠價含稅價為46元/噸，同比利潤率下降44%。

表5：2023-2024福建沿海礦山成本利潤對比表（元/噸）					?
年份	生產(chǎn)成本	采礦成本	綜合成本價（3%）	出廠價（3%）	利潤率
2024	23	9	34	46	35%
2023	22	10	34	61	79%
?	?	?	?	數(shù)據(jù)來源：百年建筑

二、2025年福建砂石行情或量穩(wěn)價弱

1、24年下半年福建地方債券集中發(fā)行，或提振2025基建砂石需求

據(jù)百年建筑網(wǎng)了解，截至2024年底，全國共計發(fā)行地方政府債卷92995.55億元，福建省地方政府債卷共計發(fā)行2842.65億元，較去年增長18%，占總量的3%。不同于2023年先揚后抑的走勢，2024年地方政府債券發(fā)行先抑后揚，下半年福建地方債券大幅增加，對2025年基建項目砂石需求有一定提振作用。

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2、基建項目投資穩(wěn)步增長，或能托底省內(nèi)砂石需求

根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年福建省固定資產(chǎn)投資完成額累計增速好于2023年，平均增速為2.2%。隨著地方政府債券加快發(fā)行落地，基建投資將持續(xù)回升，對省內(nèi)砂石需求有較大支撐。

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3、福建房建項目難有增量，砂石需求或難有起色

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據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年房地產(chǎn)施工面積平均累計增長-14.16%，較去年下降6.45個百分點。

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據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年福建房地產(chǎn)新開工面積平均累計增長-30.67%，較去年下降31.72個百分點。

綜合來看，福建2025年砂石需求或仍以基建為主；房建項目多以遺留等未完工項目為主，新增房建項目或難有增量。

4、產(chǎn)能持續(xù)新增，福建砂石供應(yīng)或有擴大

據(jù)百年建筑統(tǒng)計，2023年-2024年福建多家企業(yè)競得沿海砂石采礦權(quán)或拍得土地平整類項目，預(yù)計2025年省內(nèi)寧德、福州沿海一帶大型砂石礦山產(chǎn)能或有集中釋放。福建市場砂石供應(yīng)或有進一步擴大。

5、沿海沿江競爭加劇，福建砂石價格或弱勢運行，持續(xù)擠壓企業(yè)利潤

據(jù)了解，2025年湖北、安徽、江西等沿江市場也有大量砂石產(chǎn)能釋放，屆時長三角砂石供應(yīng)規(guī)模或再度擴大。從目前供大于求的大環(huán)境以及福建砂石6成以上多發(fā)往長三角地區(qū)的角度來看，2025年福建沿海的礦山勢必會與沿江的大型礦山企業(yè)競爭，同質(zhì)化競爭的壓力下價格內(nèi)卷情況或有擴大現(xiàn)象；福建省內(nèi)大型重點基建項目增量的趨勢仍在，本地價格或偏穩(wěn)運行。綜上來看，2025年福建砂石整體價格或持續(xù)弱勢下行，企業(yè)利潤也被持續(xù)擠壓。

2024年回顧觀點提煉

需求：雖有基建、市政托底內(nèi)銷需求，但房建需求回落明顯

供應(yīng)：內(nèi)外雙弱，2024年福建砂石整體供應(yīng)量小幅下降

價格：同質(zhì)化競爭加劇，福建砂石價格仍有下行可能

庫存：春節(jié)前廠家積極備庫，目前普遍庫存低位。

利潤：受市場供需環(huán)境影響，部分沿海廠家利潤率降幅明顯

2025年預(yù)測及建議

需求：

1、地方政府債券發(fā)行或有加大，工地資金或得到改善

2、房建以遺留項目為主，新開工增量有限，但基建項目投資或仍有擴大，對本地砂石需求有一定支撐

供應(yīng)：福建內(nèi)外銷砂石供應(yīng)量，受房建項目數(shù)量下降影響，或仍有下降。

價格：新增產(chǎn)能陸續(xù)釋放，同質(zhì)化競爭或有擴大，價格或經(jīng)歷一段下跌調(diào)整期，企業(yè)利潤或持續(xù)下降。

庫存：大部分廠家?guī)齑婊厩蹇眨?dāng)前積極補庫，保供節(jié)后重點項目。

利潤：當(dāng)前砂石行業(yè)產(chǎn)能趨于飽和，競爭也愈發(fā)激烈，2025年可能還會出現(xiàn)價格“內(nèi)卷”的局面，為保持市場占有量，企業(yè)會向下調(diào)節(jié)利潤空間。

建議：砂石企業(yè)應(yīng)將打造差異化產(chǎn)品、提升產(chǎn)品競爭優(yōu)勢，作為2025年的當(dāng)務(wù)之急。

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