一、2024山東水泥價格回顧

1.1先抑后揚，山東水泥價格反超去年

據百年建筑網監測，截止到12月30日，山東P.O42.5散裝均價為376.81元/噸，較年初351.74元/噸上漲7.1%，較去年同期348.95元/噸小幅提升7.9%。

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2024上半年，山東水泥價格幾經跌宕，一季度價格整體以降價為主，從1月的351.74元/噸一路走低，在3月初出現拐點小幅回升，但好景不長3月下旬開始水泥價格再次下探。5月下旬，為應對生產成本增加的情況，山東多地水泥廠推漲各類產品50元/噸，本次推漲落實態度較為堅決，執行情況基本達到預期。6月中旬山東局部地區水泥廠再次推漲20元/噸，但本次漲價執行力度不佳，下游施工單位、商混企業消費量始終較低，最終回落。

然而2024下半年山東水泥價格漲勢難擋，共經歷三輪的上漲。9月下旬吹響水泥價格上漲的號角試探市場，下半年水泥價格首次推漲50元/噸；時隔不久國慶期間乃至10月中旬，為鞏固水泥價格期間山東各地廠家再次推漲50元/噸，雖執行不完全但大多數廠家積極響應上調水泥價格；11月中旬旬山東水泥價格迎來年內最后一輪50元上漲，這輪上漲多數民營企業、粉磨企業也落實價格上行。

二、山東水泥供需市場回顧

2.1錯峰有序響應停窯，山東水泥供過于求局面小幅緩解

據百年建筑網樣本數據顯示，截止到12月30日，山東水泥熟料產能利用率為7.14%，較去年同期高3.5個百分點。

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水泥廠主動停窯減少供應，據悉，2024年在嚴格落實120天采暖季錯峰生產基礎上，計劃組織開展四次非采暖季錯峰生產，總時間不少于80 天，全年錯峰生產總時間不少于200天。4月份錯峰:4月21日-5月10日(20天，6月份錯峰:6月5日-6月25日(20天)，7月20日-8月10日(20天)，9月20日-10月10日(20天)。據市場反饋，今年硬性規定的錯峰時間絕大多數廠家都能積極配合，如有特殊情況未能按時停窯的，也會在次月補足限產時間，因此2024年山東水泥過剩產能得到一定控制，也是水泥價格能夠推漲成功的重要因素。

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根據國家統計局數據顯示，截止2024年11月，山東省水泥產量累計值達到1.018億噸，較去年同期減少1904.05萬噸，產量減少約17%。觀察上圖可以直觀發現各個月份產量較去年都有一定減少。

2.2.山東水泥需求量低于去年同期

據百年建筑網調研山東15家水泥生產企業數據顯示：2024年山東水泥出庫量為1028.5萬噸，較去年同比下降40%，整體需求表現一般。

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2024年山東工程項目開工較晚，元宵節后施工單位、商混企業沒有需求未有明顯增加，直至三月初下游企業才陸續恢復正常生產作業，提貨開始增多，但市場需求疲軟，水泥出庫量增長不多；進入5月份山東各地又迎來高溫干旱天氣，水位較低船費上行，道路管制汽運成本增加，下游提貨積極性再次受挫；6月底持續降雨影響施工進度，生產企業趁此檢修設備年中總結，出庫量再次下滑。進入下半年，水泥價格多輪上漲，下游需方放緩進度，觀望水泥價格走勢，因此下半年需求疲軟，出庫量也呈下行。

三、2025年山東水泥市場展望

3.1房建持續下行

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房地產市場主要集中在濟南和青島的掃尾工程，新開工房地產項目較少。地級市，城中村拆遷，舊城改造與更新。工業廠房，仍然有一定的混凝土方量。但整體來看，2025年房地產市場或將延續2024年持續低位且不斷下降的情況。

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3.2基建仍有空間

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2024年12月18日，S29濱臺高速彭家樞紐至淄博西樞紐段改擴建項目、S16榮濰高速公路萊陽至濰坊段改擴建項目、東阿至鄆城高速公路梁山至鄆城段項目舉行開工活動，標志著3個高速項目正式啟動實施。與此同時山東省內五大高鐵項目濰宿高鐵、濟棗高鐵、雄商高鐵、津濰高鐵、濟濱高鐵仍在建設，總里程超1200公里。

2024年11月4日山東省人民政府辦公廳印發《山東省低空經濟高質量發展三年行動方案（2025-2027年）》。其中提出，到2027年，山東將打造省級綜合飛行服務站和3個以上市級低空飛行管理服務平臺，建成35個通用機場、400個數字化低空航空器起降平臺。

山東港口集團山東港灣建設集團公司目前計劃的港口包括濱州港、濰坊港、龍口港、董家口等。

2024年上半年山東固定投資保持高位下半年逐漸收窄，預計2025年山東基建項目還會保持全年高速發展的態勢。

3.3供應端預測

2024年山東省水泥協同錯峰停窯效果比較理想，過剩產能得到有效控制，預計2025年山東水泥錯峰停窯計劃將延續2024年的情況不低于200天，并且根據實時監控的污染情況或將增加小規模、短周期的錯峰停窯。按照2024年水泥產量減少約17%的情況來看，2025年預計減少水泥產量將超過20%。

3.4價格趨勢

山東水泥上半年圍繞新國標投放以及錯峰生產節點價格推漲，落實情況不及預期但水泥價格略有抬頭。三季度山東水泥價格或將延續二季度末的走低態勢持續下降，四季度價格較前三季度比較堅挺，且有消息稱春節節點前水泥有望再次推漲100元/噸，因此預計2025年山東水泥很大程度上將擺脫低價競爭的局面，以2024年底水泥價格的基礎持穩運行。

四、總結

2024年在上下游產業鏈、行業協會、環境監管部門的多方努力下，山東水泥低價競爭的局面得到改善，為2025年水泥行業營造了良好的開端，雖然需求不盡如人意，但總體需求在2025年中還有釋放，山東水泥行業的未來挑戰與機遇并存，但在多方協作共同努力下，2025年山東水泥行業一定會更加積極向好！

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