2024年廣東省砂石市場供應(yīng)端內(nèi)卷嚴(yán)重，價(jià)格競爭激烈；下游需求方面，存量項(xiàng)目為主，新開項(xiàng)目持續(xù)減少；從2024年礦權(quán)市場活躍度來看，存量礦山正常生產(chǎn)，新開大型礦山陸續(xù)投產(chǎn)，供應(yīng)整體偏強(qiáng)，預(yù)計(jì)2025年廣東省砂石“內(nèi)卷”將持續(xù)，低價(jià)競爭將加劇。
一、價(jià)格回顧——跌幅較大
截至11月28日，廣東砂石均價(jià)108.5元/噸，年同比下降12.4%；廣東天然砂均價(jià)136.25元/噸，年同比下降11.43%；機(jī)制砂均價(jià)為96.92元/噸，年同比下降15.97%；碎石均價(jià)92.33元/噸，年同比下降9.85%。
今年上半年砂石價(jià)格一路下行，持續(xù)降雨，加上今年項(xiàng)目需求縮減，砂石銷售面臨“看天吃飯”“僧多粥少”的局面，導(dǎo)致砂石成本利潤一再壓縮，并且二季度粵東粵北洪水影響，導(dǎo)致需求回暖再度受到影響，價(jià)格難有上行空間；下半年9月中旬開始，超長雨季影響減弱，市場進(jìn)入傳統(tǒng)旺季，不少項(xiàng)目陸續(xù)開始加快進(jìn)度，砂石價(jià)格開始回升，但由于上半年“過度饑餓”，加之三季度枯水期影響下，船運(yùn)費(fèi)用升高，廠家保守升價(jià)，下游終端到位價(jià)格上漲幅度基本保持在3-5塊左右；而后11月開始，長洲閘限制過閘船只數(shù)量，下行排隊(duì)時間增加，以及廣西梧州等地嚴(yán)查運(yùn)輸車輛，廣西下料難度增大，廣東本地廠家提貨增多，價(jià)格又存在一波推漲，縱觀全年，年尾跌幅收窄，對比去年同期，整體跌幅較大。
二、供應(yīng)回顧——內(nèi)卷嚴(yán)重
據(jù)百年建筑網(wǎng)調(diào)研，截至廣東砂石樣本企業(yè)砂石產(chǎn)能利用率達(dá)27.94%，同比去年下降22.69個百分點(diǎn)。超長雨季導(dǎo)致需求恢復(fù)乏力，今年普遍開工晚，工程項(xiàng)目進(jìn)度緩慢，混凝土企業(yè)原材采購量同比去年下降約三成左右；項(xiàng)目資金到位差，債務(wù)壓力加大，供應(yīng)端心態(tài)謹(jǐn)慎，貿(mào)易尋求現(xiàn)金流，廠家調(diào)整生產(chǎn)能力尚存在庫存高位情況，并且廣西低價(jià)砂石來料沖擊疊加廣東大型砂石礦山陸續(xù)投產(chǎn)，市場份額保衛(wèi)戰(zhàn)愈演愈烈，廠家之間“內(nèi)卷”嚴(yán)重，砂石價(jià)格多存在“暗降”情況。
三、需求回顧——持續(xù)下滑
據(jù)百年建筑樣本企業(yè)年度砂石發(fā)貨量數(shù)據(jù)顯示，2024年需求回暖普遍在下半年三季度初，上半年由于雨季加新開項(xiàng)目減少，市場未有明顯發(fā)貨回升跡象；三季度初，由于多數(shù)項(xiàng)目積壓，市政及基建開始發(fā)力，廣州、東莞、佛山等大型基建項(xiàng)目進(jìn)度加快，砂石消費(fèi)量回升；房建方面，政策利好頻出，但多針對存量項(xiàng)目為主，新項(xiàng)目釋放力度大不如前，需求增長有限；11月開始由于西江沿線運(yùn)輸周期增加、船運(yùn)成本上升，導(dǎo)致下游需求多轉(zhuǎn)向封開、郁南等地提貨，廣東本地礦山出貨量增加，但對于去年同期，發(fā)貨情況不及預(yù)期或與年關(guān)將至存在較大關(guān)聯(lián)。
四、投資回顧——礦權(quán)釋放放緩
2023 年廣東省建筑用砂石骨料礦權(quán)市場活躍度較高，出讓較多，1-12月出讓已達(dá) 59 宗，合計(jì)出讓儲量約為 66.8 億噸。其中，以云浮為首，礦權(quán)出讓儲量達(dá)18.28億噸；從年產(chǎn)量估算來看，廣東省各市，云浮、江門、汕頭及肇慶砂石供應(yīng)偏強(qiáng)。2023年及以前出讓礦山陸續(xù)在24年投入生產(chǎn)銷售，其中以中電建花都礦，陽江鳳凰嶺礦山為首，產(chǎn)能逐漸釋放；從2024年最新數(shù)據(jù)顯示來看，廣東出讓礦權(quán)數(shù)量及成功競出數(shù)量均有大幅下滑，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2024年全年累計(jì)成功競出20宗，同比下滑49.15%；綜上，廣東現(xiàn)有砂石產(chǎn)能約2億噸左右，累計(jì)在建產(chǎn)能超3億噸，廣東砂石供需矛盾突出，產(chǎn)能過剩加劇；目前礦權(quán)市場逐漸恢復(fù)理智。
五、展望總結(jié)
綜上，2024年廣東砂石價(jià)格多呈下行趨勢運(yùn)行，下游需求疲軟，大型砂石礦山陸續(xù)投產(chǎn)，行業(yè)競爭激烈，砂石產(chǎn)能過剩加劇，行情整體多承壓下行。
2025年廣東砂石行業(yè)供強(qiáng)需弱格局或?qū)㈦y以改變，需注意：
1、“成本臨界點(diǎn)”預(yù)警
價(jià)格方面，從2024年全年表現(xiàn)來看，高利潤時代或不復(fù)存在；2023年高位期間拿礦企業(yè)較多，綜合成本接近現(xiàn)在廣西下料泊水價(jià)格，如若投入生產(chǎn)，高昂的成本下，部分礦山企業(yè)將難以在目前市場立足；同時目前市場價(jià)格已然接近部分存量在建砂石礦山成本線，2025年價(jià)格漲跌幅至關(guān)重要。/2、
2、西江下行貨運(yùn)量變化
廣西砂石料進(jìn)入廣東市場價(jià)格優(yōu)勢明顯，且廣西高料填補(bǔ)廣東高料市場空缺，從市場份額來看，廣西來料對于廣東沖擊較大；結(jié)合年尾長洲樞紐過閘限制，導(dǎo)致粵北粵西提貨增多，廣東本地生產(chǎn)端需及時關(guān)注下行貨運(yùn)變化。
3、加強(qiáng)資金管理
縱觀全年，砂石材料板塊現(xiàn)金交易難尋，墊資項(xiàng)目較多，而砂石墊資金額較大，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)自身資金管理，避免過度墊資帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
綜上，預(yù)計(jì)2025年砂石行情或持續(xù)承壓。
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