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?“金九銀十” 平淡結束，長三角水泥市場量價卻表現出截然不同的兩種表現——需求一般，價格大漲，成為水泥行業焦點。近期各項宏觀利好釋放，11月長三角水泥市場會有何種變化呢？具體來看：
一、長三角熟料價格上漲130元/噸
據百年建筑調研，長三角水泥企業9月27日至10月31日期間每條窯停12天，熟料減產500多萬噸。因此熟料價格在9月27日通知大漲100元/噸，10月25日再度通知上漲30元/噸。一個月內累計上漲130元/噸。
目前熟料報價為：
安徽沿江企業熟料平倉價報345元/噸，少數客戶平倉價315-320元/噸；
浙江杭州熟料地銷出廠價報335-340元/噸左右，建德熟料出廠價320元/噸左右。湖州主導企業熟料出廠價報345元/噸左右；
江蘇蘇南區域主導企業熟料出廠價在345-350元/噸。
由于熟料價格再度上漲且累計漲幅較大，水泥生產成本大幅增加。據某粉磨企業反饋，按照比例，熟料價格上漲100元/噸后，水泥成本增加70元/噸。
二、長三角水泥價格較9月底上漲32.78%
截至11月1日，百年建筑長三角省份城市水泥P.O42.5散裝均價為405元/噸，較9月底上漲32.78%，年同比上漲12.89%。由于9月27日熟料價格上漲100元/噸后，水泥價格跟進大幅上漲100元/噸，自此長三角水泥價格迎來觸底反彈，結束了從今年4月開始“每月一漲“但實際價格仍然低位的不利局面。
一方面，前三季度多數水泥企業利潤大幅下滑或虧損，使得企業提價意愿強烈；另一方面，據悉長三角主導企業主動減產，同時犧牲市場份額堅挺漲后價格，引導水泥行業從“內卷式“競爭回歸到良性”競合“。各企業切實感受到此次漲價帶來的效果，”競合“意愿較高。此外，由于10月25日熟料價格再度上漲，礦渣粉、粉煤灰等摻合料價格也有較大漲幅，水泥生產成本繼續增加。因此11也后長三角水泥企業仍有再漲計劃。據反饋，11月水泥價格漲幅在50元/噸左右。
三、長三角水泥需求環比改善
當然，影響價格漲跌的多維度因素較多，需求是一大關鍵。據百年建筑數據：截至11月1日，長三角樣本水泥企業周度出庫量環比提升4.73%。水泥出庫量止降回升。據反饋，長三角需求10月數據低于9月。首先，項目實際訂單量少，例如除上海頭部攪拌站盤點在手訂單量表示10月混凝土供應量低于9月；其次，長三角市場除水泥大漲100元/噸外，其他鋼材等大宗材料價格連續漲價，使得施工成本短期內大幅增加。攪拌站由于造價與成本倒掛，上下游博弈，不得不減少或停止采購及斷供；最后，工地資金緊張、雨水天氣、環保管控等，部分項目施工進度減慢或暫時停工情況，10月市場需求不及預期。因此，11月后上下游博弈問題落地，其他不利因素結束，部分工地仍會趕工期彌補前期進度；另外，施工單位反饋近期基建工程，如高速、橋梁、水利等10月下旬-11月下旬明確要求趕工，資金到位情況有一定改善，市場需求或將繼續提升。據百年建筑數據：截至10月29日，樣本建筑工地資金到位率為64.29%，周環比上升0.09個百分點；連續5周增長。房地產方面資金改善略好于非房地產。因此近期工地材料使用量逐漸增大。為水泥價格上漲提供一定支撐。
四、長三角熟料庫存為67.48%
據百年建筑數據：截至11月1日，長三角樣本熟料庫容比為67.48%，周環比增長0.3個百分點，年同比減少0.9個百分點。經過10月的停窯減產后，長三角整體熟料庫存壓力不大。目前處于開窯生產中，熟料庫存將陸續上升。據悉，11-12月長三角水泥企業或將繼續執行停窯計劃，屆時熟料庫存或能維持中位水平。
五、總結
綜上所述，熟料價格上漲，下游市場需求環比改善，市場資金利好；周邊市場如福建及江西水泥價格也在連續推漲，市場漲價信心較強；若熟料庫存繼續壓減，預計11月長三角水泥市場有望量價齊升。不過近期外圍熟料及水泥大量進入長三角市場，對本地企業帶來一定壓力。具體情況持續跟進。
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