一、核心觀點
宏觀方面，8月百強房企銷量跌幅擴大，專項債發行集中度高位回落；供給方面，水泥窯線運轉率回升，超過去年同期水平，鋼廠利潤回升，小幅增產；庫存方面，水泥及螺紋鋼庫存去化較好，尤其是華東、華北和西南；需求方面，下游需求環比好轉，基建強度大于房建；成本方面，原料價格小幅探漲；心態方面，商家挺價意愿較濃。綜合來看，預計本周建筑材料價格或震蕩運行。
二、正文
1. 重點事件聚焦
1） 建筑：樣本工地資金到位率邊際好轉
據百年建筑調研，截至8月27日，樣本建筑工地資金到位率為62%，周環比上升0.02個百分點。其中，非房建項目資金到位率為65.02%，周環比上升0.10個百分點；房建項目資金到位率為45.32%，周環比下降0.61個百分點；在手項目數增速持平，較上期增加1.13個點。
本周資金到位率邊際好轉，主要受基建及市政項目資金改善的支撐，而房建資金已連續三周下降。具體來看，福建、廣東和陜西的非房建項目資金有所好轉，浙江、福建有部分房建樣本工地資金惡化。據了解，近期地方專項債落地速度有所加快，或進一步改善9月建筑業資金及建材需求。
2） 建筑業：8月建筑業PMI走弱，主要拖累項在投入品價格和銷售價格
8月建筑業PMI環比連續4個月下降，絕對值突破年內低點，說明8月建筑業PMI偏低。
拖累項在于價格，投入品和銷售價格均下滑，投入品價格跌幅大于銷售價格跌幅；利好的點在于新訂單和業務活動預期兩個預期指標均保持增長。
2.價格：建筑材料價格行情1漲12跌2穩
截至2024年8月30日，周內建筑材料價格漲價品種為0個；下跌品種為12個；持穩品種為3個；
跌價品種：水泥、加氣塊、天然砂、砂漿、機制砂、碎石、礦渣粉、混凝土、木方、建筑瀝青和浮法玻璃；
持平品種：水泥。
3. 地產、基建需求分析
1）建筑業下游需求：水泥出庫量周環比下降0.61%
截至2024年8月30日，國內250家水泥廠周出庫量324.3萬噸，環比下降0.61%，同比下降41.7%。
從區域上看，七大地區中，東北、華東、華中和西北環比上升，華北、華南和西南出庫量環比下降。
2）基建重大項目需求：水泥直供量周環比增加0.6%
截至2024年8月30日，國內250家水泥廠周基建直供量168萬噸，環比增加0.6%，同比下降21.9%。
3）房建需求：混凝土發運量周環比上升2.37
截至2024年8月30日，國內506家混凝土攪拌站周發運量144.4萬噸，環比上升2.37%，同比下降33.6%。
從區域上看，七大地區中，東北、華東、華南、華中和西北環比增加，華北、西南環比均表現下降。
4. 本周重點關注
1）宏觀：8月百強房企銷量跌幅擴大，專項債發行集中度高位回落；
2）供給：水泥窯線運轉率回升，超過去年同期水平，鋼廠利潤回升，小幅增產；
3）庫存：水泥及螺紋鋼庫存去化較好，尤其是華東、華北和西南；
4）需求：下游需求環比好轉，基建強度大于房建；
5）成本：原料價格小幅探漲；
6）心態：商家挺價意愿較濃。
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