【由百年建筑網(wǎng)、浙江省水泥協(xié)會、浙江省建筑業(yè)行業(yè)協(xié)會供應(yīng)鏈與勞務(wù)分會、浙江交工集團(tuán)股份有限公司主辦的2024第九屆中國·浙江建筑行業(yè)供需交流會，將于2024年8月15日下午在杭州舉辦，參會報名請致電02126093629/15877995013（微信同號）】

概述：2024年上半年浙江省部分項(xiàng)目資金到位不足與新開工項(xiàng)目數(shù)量同比下降，導(dǎo)致水泥企業(yè)量價雙弱及利潤壓減；下半年水泥市場需求有望環(huán)比提升，供應(yīng)繼續(xù)壓減，在成本及挽虧壓力下，水泥價格或先抑后揚(yáng)。

一、浙江水泥市場上半年回顧

1、上半年浙江水泥出庫量同比下降17.76%

據(jù)百年建筑數(shù)據(jù)：1-6月浙江樣本水泥企業(yè)出庫量為568.77萬噸，年同比減少17.76%。另，據(jù)浙江省散裝水泥發(fā)展中心數(shù)據(jù)：1-5月，全省預(yù)拌混凝土累計(jì)產(chǎn)量1.04億立方米，同比減少7.84%；全省預(yù)拌砂漿累計(jì)產(chǎn)量557.44萬噸,同比減少2.95%。相關(guān)建材消費(fèi)量同比降幅擴(kuò)大，需求表現(xiàn)不及預(yù)期。

首先，年后項(xiàng)目工地受制于上一年末資金回款不佳，導(dǎo)致施工節(jié)奏啟動滯后，因此2-3月的市場需求提振速度慢于往年；

其次，房地產(chǎn)及市政類項(xiàng)目新開不足，據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計(jì)1-6月項(xiàng)目開工38055個，同比下降34.98%。因此即使續(xù)建工程體量較大、基建項(xiàng)目較多，也使得4月到5月需求平淡。

最后，資金到位不足，據(jù)百年建筑調(diào)研：截至6月25日，樣本建筑工地資金到位率為62.60%，周環(huán)比下降1.04個百分點(diǎn)。其中，非房建項(xiàng)目資金到位率為64.96%，周環(huán)比下降1.11個百分點(diǎn)；房建項(xiàng)目資金到位率為49.27%，周環(huán)比下降0.61個百分點(diǎn)。加之雨水天數(shù)明顯增多，施工進(jìn)度放緩，6月需求加速下滑。

2、1-5月浙江水泥累計(jì)產(chǎn)量同比下降25.98%

據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)：1-5月，浙江省水泥產(chǎn)量累計(jì)為4392.49萬噸，同比減少25.98%。

百年建筑數(shù)據(jù)：調(diào)研浙江樣本水泥企業(yè)1-6月熟料窯線運(yùn)轉(zhuǎn)率為49.6%，同比下降21.06%。2024 年浙江省水泥行業(yè)錯峰生產(chǎn)實(shí)施方案中顯示全省 2024 年水泥熟料生產(chǎn)線錯峰生產(chǎn)天數(shù)基數(shù)為 80 天。分為三 個階段執(zhí)行：一階段 1 月 1 日-3 月 31 日錯峰生產(chǎn) 40 天；二階段 6-8 月梅雨高溫季節(jié)錯峰生產(chǎn)20天。由此可知1-6月浙江全省停窯時間至少在40-50天左右，比去年同期有所增加。因此供應(yīng)同比下降。

3、上半年浙江水泥企業(yè)熟料庫存同比上升9.54個百分點(diǎn)

據(jù)百年建筑數(shù)據(jù)：1-6月浙江樣本水泥企業(yè)平均熟料庫容比為75.21%，同比增長9.54個百分點(diǎn)。今年上半年供需雙降，浙江省積極執(zhí)行錯峰減產(chǎn)，但沿江水泥流入導(dǎo)致本地企業(yè)水泥去庫速度不佳，整體庫位高于去年同期。

4、上半年浙江水泥均價同比下跌14.43%

據(jù)百年建筑數(shù)據(jù)：截至6月30日，浙江P.O42.5散裝水泥均價330元/噸，年同比下跌1.65%；上半年均價326元/噸，同比下跌14.43%。年后浙江水泥價格震蕩運(yùn)行，經(jīng)歷三輪漲跌：

第一輪：4月中旬起浙江全省水泥價格通知上漲20-30元/噸后，部分外圍輸入品牌并未同步跟進(jìn)，終端接受度不高及部分水泥企業(yè)市場份額減少，因此部分主流品牌水泥價格陸續(xù)回落；

第二輪：5月中旬起浙江各市場水泥價格陸續(xù)通知上漲20元/噸。鑒于第一輪漲價完全未落地，頭部商混企業(yè)對此接受度不高，第二輪漲價后持續(xù)時間不長；

第三輪：5月末至6月初浙江水泥價格再次通知陸續(xù)上漲20元/噸，市場謹(jǐn)慎觀望，拿貨態(tài)度不積極，上下游企業(yè)價格博弈凸顯，最終在6月末至7月初回落。

綜合來看，三輪累計(jì)漲幅60-70元/噸，三個月的起起落落最終對比6月末與4月上旬價格綜合漲幅為15元/噸左右。

上半年小結(jié)：資金到位不足與新開工項(xiàng)目數(shù)量同比下降，浙江水泥市場需求同比萎縮。由于長三角熟料及水泥產(chǎn)量較大，導(dǎo)致浙江本地企業(yè)減產(chǎn)去庫不理想。因此水泥價格三輪推漲后的實(shí)際落地幅度有限。量價雙弱的情況下，利潤壓減，部分企業(yè)繼續(xù)承壓。

二、浙江水泥市場下半年展望

1、下半年浙江水泥市場需求或環(huán)比提振

浙江省政府辦公廳印發(fā)的《浙江省擴(kuò)大有效投資“千項(xiàng)萬億”工程2024年重大建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃》，明確要確保2024年全省固定資產(chǎn)投資增長6%左右，全力推進(jìn)重大建設(shè)項(xiàng)目建設(shè)。另外，2024年長三角預(yù)計(jì)基建投資仍將達(dá)到1400億元，同比增長11.73%。鐵路計(jì)劃開通滬蘇湖、宣績、池黃等7個項(xiàng)目，計(jì)劃開工滬昆鐵路嘉善段高架改造等4個項(xiàng)目，穩(wěn)步推進(jìn)甬舟鐵路、上海至南京至合肥高鐵等32個重點(diǎn)續(xù)建項(xiàng)目建設(shè)。

因此在續(xù)建及新開項(xiàng)目的支撐下，投資同比加碼的保障下，浙江省下半年尤其是四季度或?qū)⒂瓉硇枨蟓h(huán)比提振。

2、下半年浙江水泥供應(yīng)或繼續(xù)壓減

（1）根據(jù)2024 年浙江省水泥行業(yè)錯峰生產(chǎn)實(shí)施方案中要求：7至8月至少10天，9月至10月錯峰生產(chǎn)10天，11月至12月錯峰生產(chǎn)10天。水泥企業(yè)繼續(xù)錯峰減產(chǎn)。

（2）五部門：目標(biāo)到2025年底，水泥熟料產(chǎn)能控制在18億噸左右，能效標(biāo)桿水平以上產(chǎn)能占比達(dá)到30%，能效基準(zhǔn)水平以下產(chǎn)能完成技術(shù)改造或淘汰退出。據(jù)百年建筑調(diào)研，浙江省內(nèi)部分2000-2500t/d的熟料產(chǎn)線已停止生產(chǎn)，熟料產(chǎn)量同比將繼續(xù)減少。

3、下半年浙江水泥庫存或仍有壓力

截止2023年底，長三角市場共有熟料年產(chǎn)能約2億，浙江省45條，熟料產(chǎn)能5152.20萬噸；安徽省94條，熟料產(chǎn)能1.34億噸；江蘇省32條，熟料產(chǎn)能大約4800萬噸。水泥產(chǎn)能約為4.83億噸。因此短期內(nèi)浙江本地水泥企業(yè)仍會面臨本地產(chǎn)能釋放不完全及外圍產(chǎn)能沖擊的壓力，熟料庫存或仍難有明顯下降。

4、下半年浙江水泥價格或先抑后揚(yáng)

據(jù)悉，7月8日起沿江水泥價格再度拉開下半年漲價序幕，漲幅在30-50元/噸。但由于市場需求疲軟，下游“不買賬”，中游繼續(xù)觀望。因此落實(shí)難度增大。不過目前原燃料價格有上漲趨勢；新國標(biāo)實(shí)施后部分企業(yè)生產(chǎn)成本增加15-20元/噸；上半年部分頭部企業(yè)虧損，挽虧壓力更大。因此水泥價格或仍將繼續(xù)推漲。

下半年小結(jié)：下半年浙江水泥市場需求環(huán)比提升，供應(yīng)繼續(xù)壓減，成本及挽虧壓力下，水泥價格或先抑后揚(yáng)。

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