一、核心觀點(diǎn)
宏觀方面，一季度GDP數(shù)據(jù)穩(wěn)中向好，但需關(guān)注基建中交通投資的回落，水利投資資金到位率已達(dá)90%以上，推動(dòng)新增專項(xiàng)債項(xiàng)目于6月底前開工建設(shè)消息釋放一定利好；需求方面，華南暴雨對(duì)短期區(qū)域性需求造成明顯抑制，需求表現(xiàn)因項(xiàng)目而呈現(xiàn)地區(qū)分化，五一節(jié)前或存補(bǔ)庫(kù)需求；供給方面，生產(chǎn)利潤(rùn)繼續(xù)修復(fù)，產(chǎn)量增加預(yù)期增強(qiáng)；心態(tài)方面，投機(jī)需求下，下游備貨積極性有所提高。綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)本周建筑材料價(jià)格或呈現(xiàn)震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。
二、正文
1. 重點(diǎn)事件聚焦
1.1 建筑業(yè)：上周建筑工地資金到位率59.67%，周環(huán)比增加3.21個(gè)百分點(diǎn)
據(jù)百年建筑調(diào)研，據(jù)百年建筑調(diào)研，截至4月16日，樣本建筑工地資金到位率為61.77%，周環(huán)比增加0.91個(gè)百分點(diǎn)。其中，非房建項(xiàng)目資金到位率為64.5%，周環(huán)比增加0.96個(gè)百分點(diǎn)；房建項(xiàng)目資金到位率為45.69%，周環(huán)比增加0.67個(gè)百分點(diǎn)。
本期陜西、福建、山東、天津和山東建筑工地資金到位率小幅改善，但華中施工單位資金到位率有所下降，上海和天津施工單位在手訂單數(shù)增加。從項(xiàng)目上來(lái)看，需求主力仍存在于續(xù)建項(xiàng)目中。
1.2 基建：基建投資穩(wěn)增長(zhǎng)，鐵路運(yùn)輸業(yè)投資回落明顯
。
2.價(jià)格：4月第2周建筑材料行情8漲3跌4穩(wěn)
截至2024年4月19日，周內(nèi)建筑材料價(jià)格漲價(jià)品種為8個(gè)；下跌品種為4個(gè)；持穩(wěn)品種為3個(gè)；
漲價(jià)品種：螺紋鋼、天然砂、機(jī)制砂、碎石、水泥熟料、加氣塊、腳手架和粉煤灰；
持平品種：水泥、砂漿、建筑瀝青。
3. 地產(chǎn)、基建需求分析
建筑業(yè)下游需求：截至2024年4月19日，國(guó)內(nèi)250家水泥廠周出庫(kù)量463.4萬(wàn)噸，環(huán)比增加8.97%，同比下降29.1%。
從區(qū)域上看，七大地區(qū)周環(huán)比以漲為主，漲幅較上期擴(kuò)大8個(gè)點(diǎn)，其中僅華中環(huán)比-0.4%，東北、華南、西北漲幅明顯，分別增加41.7%/23.6%/19.6%。同比方面，華東和西南地區(qū)收窄至三成內(nèi)，同比分別下降25.9%和24.9%。
基建重大項(xiàng)目需求：截至2024年4月19日，國(guó)內(nèi)250家水泥廠周基建直供量204萬(wàn)噸，環(huán)比增加9.7%，同比下降2.4%。
從環(huán)比增速上看，基建水泥直供量周環(huán)比增速有所擴(kuò)大，環(huán)比增幅近一成，同比繼續(xù)收窄至-2.4%，說(shuō)明現(xiàn)階段基建項(xiàng)目直供需求繼續(xù)改善并有望追齊去年同期水平。從項(xiàng)目上看，北方需求整體好于南方，主因是北方項(xiàng)目在資金到位的促進(jìn)下采購(gòu)需求提升明顯。
房建需求：截至2024年4月19日，國(guó)內(nèi)506家混凝土攪拌站周發(fā)運(yùn)量167.2萬(wàn)噸，環(huán)比增加7.8%，同比下降36.8%。資金方面，周內(nèi)混凝土攪拌站應(yīng)收賬款按時(shí)回款率42.77%，環(huán)比下降1.03個(gè)百分點(diǎn)，降幅較上期擴(kuò)大0.34個(gè)百分點(diǎn)。
從周環(huán)比來(lái)看，七大地區(qū)混凝土發(fā)運(yùn)量均保持增速，但環(huán)比增速小幅收窄1個(gè)點(diǎn)，其中增速較明顯的包括東北、華南和華東，周環(huán)比增速分別為17.5%/14.9%/9.38%和9.2%。從同比來(lái)看，華北同比降幅最窄，已收窄至-8.9%。
4. 本周重點(diǎn)關(guān)注
1）宏觀：一季度GDP數(shù)據(jù)穩(wěn)中向好，但需關(guān)注基建中交通投資的回落，水利投資資金到位率已達(dá)90%以上，推動(dòng)新增專項(xiàng)債項(xiàng)目于6月底前開工建設(shè)消息釋放一定利好
2）需求：華南暴雨對(duì)短期區(qū)域性需求造成明顯抑制，需求表現(xiàn)因項(xiàng)目而呈現(xiàn)地區(qū)分化，五一節(jié)前或存補(bǔ)庫(kù)需求
3）供給：生產(chǎn)利潤(rùn)繼續(xù)修復(fù)，產(chǎn)量增加預(yù)期增強(qiáng)
4）心態(tài)：投機(jī)需求下，下游備貨積極性有所提高
5）綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)本周建筑材料價(jià)格或呈現(xiàn)震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。
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