4月7日，中材國際發布投資者溝通情況，介紹公司2023年經營業績、發展戰略及經營計劃，并與投資者就2024年市場和未來發展等問題進行互動交流。

一、介紹公司2023年經營業績、發展戰略及經營計劃

1. 2023年，公司新簽合同總額616.44億元，同比增長18%；其中，境外新簽合同額333.07億元，同比增長55%；境內新簽合同額283.37億元，同比減少8%。截至2023年底，公司未完合同額為593.25億元，同比增長12%，為公司持續穩定發展提供保障。2023年公司實現營業收入457.99億元，同比增長6.94%；綜合毛利率19.43%，同比提升2.09個百分點；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤29.16億元，同比增長14.74%，逆市取得經營佳績。

2. 公司以“推動綠色智能，服務美好世界”為使命，以“材料工業世界一流服務商”為愿景，秉持“一核雙驅，三業并舉”頂層設計，致力于成為行業科技創新的引領者、綠色智能的推動者、全球發展的建設者。十四五末，力爭實現工程、裝備、服務三足鼎立、三位一體、協同發展業務格局。2024年，公司將積極把握新型工業化、數智化轉型、綠色低碳轉型、一帶一路等時代機遇，堅持穩中求進工作總基調，錨定“一利穩定增長，五率持續優化”目標，重點攻堅“六大工程”，奮力開創高質量發展新局面。

二、互動交流

1. 公司如何看待 2024 年及未來幾年國內市場空間？國內碳交易、水泥超低排放、大規模設備更新等政策的出臺預計對國內市場影響多大？對公司影響多大？

答：從目前國內的情況看， 2023年由于全國性的水泥價格降幅較大，加之需求下滑，水泥行業利潤出現大幅下降，降幅超過50%。對于2024年及未來幾年，市場壓力整體依然較大，但下行程度會出現放緩。相應國內水泥整線項目的機會也比較少。

在“雙碳”與“雙控”等政策共同作用下，產業轉型升級需求迫切。《建材行業碳達峰實施方案》提出“十四五”期間水泥熟料單位產品綜合能耗降低 3%以上。今年以來，環保部印發《關于推進實施水泥行業超低排放的意見》，國務院發布了《推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案》，建材行業是設備更新改造的重點行業。我國在運行的水泥熟料生產線1570余條，其中運轉10年以上的線占比80%。政策壓力下，水泥企業對新技術、新裝備的需求將會持續釋放，存量技術改造市場空間較大。

中材國際已經形成了圍繞綠色節能、數字智能升級的一體化解決方案。去年，青州中聯年產20萬噸CCUS示范線成功點火，公司成功打造了合肥南方、宜城南方、池州中建材骨料等一批智能化標桿示范項目，自主研發的綠色低碳水泥工廠數字化設計建造技術經行業鑒定達到世界先進水平，并成功應用于銅川堯柏、玉山南方等生產線。

中材國際已經成為水泥行業綠色轉型的重要推動者，樹立了良好的品牌形象和社會形象，這也有利于獲取更多政策支持和商業機會，低碳工藝改進、新一代節能裝備、余熱回收裝置、智能化控制系統等各環節都將有不錯的市場空間。

2. 公司對今年和未來幾年海外市場的預期如何？我們看到公司增資中材水泥 40%，請介紹一下中材水泥未來市場空間及發展規劃。

答：中材國際在過去一年期間海外市場表現出強勁的增長勢頭，新簽訂單金額顯著提升，2023年公司境外新簽合同額 333.07 億元，占比已經達到了 54%，工程、裝備、運維均同比增長50%以上。

就國際市場而言，我們判斷2024年境外水泥需求和價格較2023年總體保持穩定。部分新興市場國家經濟增速較快，受益于基建和房建的快速發展，區域水泥需求旺盛，水泥行業仍然處于快速發展階段；成熟市場國家受脫碳政策影響，綠色低碳改造需求持續釋放。公司核心經營區域包括非洲、中東、南亞、東南亞等區域市場，伴隨城鎮化發展與人口增長紅利，水泥需求仍有較大增長空間，隨之帶來較為穩定的水泥工程技術服務市場機會；另外，存量市場潛力很大，統計顯示，目前境外約有2400條水泥熟料生產線，20年以上生產線占比近 70%，約有 400 條生產線位于碳減排壓力較大的歐美國家，老線技改市場空間較大，將為公司發展帶來持續增長機遇。

中材水泥是中國建材集團唯一的基礎建材海外投資平臺，也是集團落實基礎建材“海外再造”戰略的重要部署。為推進境外基礎建材業務布局，中材水泥剝離了境內水泥資產，專注于國際化業務拓展。公司參股中材水泥 40%股權，一方面加大與關聯方在工程、裝備、運維業務方面的合作，進一步推動公司工程、裝備、運維全產業鏈業務在境外的形象展示和可持續發展；另一方面，公司參股 40%也能分享中材水泥的境外水泥投資收益。

中材水泥目前在蒙古、尼日利亞、贊比亞合計擁有約300萬噸的熟料和骨料產能。中材水泥未來將通過新建并購雙驅動的投資模式，輕重資產相結合的運營模式，內外協同共出海的合作模式，上下游產業延伸的發展模式，因地制宜設計投資路徑及方案。中材水泥目前正在積極推進相關項目的論證和資金落實，加快投資落地，推動基礎建材的海外布局。

3. 請介紹一下公司裝備業務的發展現狀、未來裝備業務市場空間和發展思路。

答：去年2月份合肥院進入中材國際以后，公司開始進行裝備業務的融合，裝備集團掛牌，天津院和合肥院一體化管理，一套領導班子，一套考核指標。目前，公司正在按照裝備業務板塊統一平臺的規劃目標，推進裝備集團股權層面的整合。同時，裝備平臺下屬各專業裝備產品層面，按照“合并同類項”原則實現專業聚焦，一個裝備、一個主體，力爭打造若干個“專精特新”裝備領域的單項冠軍或隱形冠軍。2023年，公司具有研發制造能力的十類核心主機裝備自給率超過60%，立磨、輥壓機、篦冷機、預熱器等拳頭產品市場份額穩居全國第一。裝備境外業務收入占裝備收入比重提升至25%，裝備外行業收入占裝備收入比重提升至32%。

伴隨全球水泥行業綠色智能轉型進程持續推進，水泥裝備仍有較大潛在需求空間。據咨詢公司預測，到2025年水泥裝備全球市場規模預計每年約350-400億元，按照公司2023年裝備業務收入測算，水泥裝備全球市占率約20%，相比水泥EPC業務全球市占率65%，裝備業務仍有較大提升空間。國內水泥行業供給側改革不斷深化，目前行業已處于提質增效、綠色智能的結構化轉型時期，來自存量市場的節能降耗改造、更新迭代將占據更大的裝備需求比例。2024年政府工作報告提出“推動各類生產設備、服務設備更新和技術改造”，國內圍繞節能降碳、超低排放、數字化轉型、智能化升級等方向的設備更新改造有望提速。

未來，中材國際會持續深入推進裝備業務整合融合，加強品牌建設，擴大國際影響力，加快實現從“工程帶動”到“帶動工程”逐漸轉變；同時，進一步加強工程與裝備協同，依托全球屬地化資源和系統集成服務能力，統一備件服務平臺和服務體系，構建“產品+服務”系統解決方案；堅持“基于水泥、超越建材”業務定位，加大裝備外行業拓展和“走出去”步伐，進一步提升裝備外行業收入、境外收入占比。

4. 請問公司對水泥和礦山運維及備品備件業務的前景展望如何？

答：近年來，公司大力推動運維業務發展，加快向運維服務商轉型，2021 年收購中材礦山，拓展礦山運維業務；2022年收購智慧工業，完善水泥運維全球布局。目前，公司運維業務主要涵蓋水泥生產線運維、礦山運維、備品備件供應等。

水泥運維服務主要包括生產線運維和備品備件，目前公司整線運維業務主要在境外，非洲、中東、東南亞等地區新建水泥生產線較多，當地業主管理經驗、技術力量薄弱，對水泥整線運維等技術服務需求較大。未來公司將持續鞏固提升水泥 EPC 市場地位與盈利能力，依托全球服務網絡，創新業務模式，持續撬動水泥運維服務業務的發展。

在備品備件領域，競爭格局較為分散，裝備集團下屬各專業裝備子公司均有備品備件業務，產品矩陣豐富。備品備件屬于耗材類業務，使用周期較短，假設每噸水泥對應的維修和保養成本為 10 元，2023 年全球水泥產能約 40 億噸，對應全球備品備件維修及保養市場規模為 400 億元，這是一個非常有潛力的市場。下一步，公司將加快打造全球備品備件加工、采購、倉儲服務中心，加快營銷網絡全球布局，做大備品備件業務。

在礦山運維服務方面，目前主要以石灰石和骨料礦運維為主，未來發展空間主要是三個方面：一是隨著礦山環保及安全監管政策趨嚴，疊加礦山運維業務持續開拓，水泥骨料礦運維業務規模有望進一步提升。二是公司擁有開采其他露天礦的技術儲備，依托現有技術可向砂石骨料、有色金屬等其他露天礦品種擴展，去年中材礦山新簽 11 個非水泥骨料采礦服務合同，收入超過 9 億元。三是依托公司海外屬地化優勢和工程業務帶動積極拓展境外礦服業務。去年已實現 5 個境外礦山運維服務項目，接下來會繼續加大力度開拓海外項目。

5. 公司2023年數字智能化業務取得了哪些進展，公司數字智能化業務的發展規劃和落地有哪些措施？

答：中材國際數字智能化的業務，首先是中材國際“十四五戰略”里一核雙驅中的一驅，數字智能的重要性不言而喻。中材國際在數字智能化業務方面的發展愿景是成為世界一流的工業數字化服務商，通過聚焦“建材行業智能制造”這個核心，打造智能化解決方案的咨詢、研發、交付綜合能力，研發推廣管理信息化、智能控制、算法模型和智能裝備四類產品，為中材國際的業務轉型突破做出貢獻。

為了持續提升數字智能的服務能力，中材國際專門組建成立了中材智科，希望通過三個方面的舉措來實現快速成長。

第一，聚指成拳，打造自己核心競爭力，中材智科已經完成了整個智能化相關人員、技術和業務方面優勢資源的整合，一方面是通過加快數字中材國際的建設，另一方面為基礎建材企業提供更加優化的智能化整體解決方案，系統輸出架構規劃、系統開發、數字化底座研發運營、工廠生產運營全流程數字化管控、智能優化控制、數字化運維服務、工廠智能化升級整體解決方案等核心能力，打造SINOMA智能化品牌。

第二，聚焦管理提升，打造穩固堅實的支撐體系。我們從四個方向明確了管理方向：產品聚焦、人才聚合、場景創新、平臺使能，另外著重于提升四項核心能力，主要是價值服務、創新服務、專業服務、合作共創服務，并從組織、人才等五個體系上進行支撐。

第三，市場空間開拓，構建一個開放共贏的生態體系。首先中材智科在中材國際內部承接公司的數字化、智能化業務，第二承接和服務中國建材集團企業的數字化和智能化業務，第三承接和服務于中國建材集團外和境外的數字化、智能化業務。目前也在探索突破行業的限制，在個別業務上已經有所突破。第四，培育渠道，構建上下游生態合作機制。

2023年，依托公司科研創新和海量應用場景，公司在數字智能化業務方面取得實質性進展和突破。首先是智能建造，通過智能建造賦能EPC主業，通過數字模型技術（BIM）應用和自主開發的工業互聯網平臺（IIESP），實現了工程項目全生命周期、全要素的數字化管理，并且具備了數字孿生工廠交付能力，有幾個工廠已經全面實現了數字孿生的交付。

第二是通過智能制造賦能裝備開發和制造，應用自主研發的裝備制造工業互聯網平臺，打造生產自動化、管理數字化、控制云化的全流程智能制造解決方案。公司主要裝備產品基本上實現數字化模擬、自動加工，生產效率明顯提升。在智能水泥工廠方面，公司自主開發了基于雙中臺數據湖技術的工業互聯網平臺和基于人工智能大數據預測技術的智能控制平臺，為客戶提供水泥工廠智能化解決方案。去年建成數字智能工廠9個，累計建設近40座水泥智能工廠。目前，中國建材集團內的水泥工廠智能化的升級改造業務，已經在全面落實實施。境外運維業務的數字化智能化改造也已經全面部署開始實施，通過這些技術的應用可大幅降低運維成本，提高生產效率，同時對于節能降耗、減排、工廠運行可靠性、穩定性和產品質量提升會產生非常明顯的效果，為業主和公司帶來良好的經濟效益。

總之，中材國際在數字智能方面，通過建立統一的數字化智能化業務平臺，對內為公司工程、裝備、運維主業賦能，提升運營效率和競爭優勢，對外助力水泥智能工廠升級和產業生態構建，加快打造水泥智慧工廠和智慧礦山等核心數智化產品，提升公司為全球客戶提供全生命周期數字化服務的能力。

6. 公司如何看待今年1月份發布的《關于推進實施水泥行業超低排放的意見》？目前實現水泥行業超低排放的主要路徑有哪些？中材國際在里面扮演著什么樣的角色？

答：1月份出臺的《關于推進實施水泥行業的超級排放的意見》，是深入貫徹落實習近平總書記生態文明思想，發展新質生產力戰略部署的一個具體水泥行業的政策指南之一。旨在依靠科技創新，推動產業創新，加速提升改造傳統產業，實施核心競爭力的提升行動、技術改造工程，推動水泥制造業高端化、智能化、綠色化和高質量發展。

水泥行業是大氣污染防治重點行業，我國目前水泥的生產量和消費量在全球居于第一，占到全球50%以上，2023年我國水泥產量超過20億噸。巨大的生產量，要求我們首先必須在超低排放、污染物排放濃度控制上下大力氣，這次的超低排放指標具有國際引領性。根據文件要求，任務艱巨而緊迫，到2025年底，重點區域力爭50%水泥熟料產能完成改造，區域內大型國有企業集團基本完成有組織、無組織超低排放改造；到2028年底，重點區域水泥熟料企業基本完成改造，全國力爭80%水泥熟料產能完成改造。

關于污染排放，水泥生產工藝過程當中排放的主要污染物主要有三類：粉塵顆粒物、氮氧化物、二氧化硫，涵蓋了水泥生產“兩磨一燒”的全部生產過程。因此，控制污染物的排放，需要從源頭開始源頭控制，過程管理和末端治理也要有效的結合，這樣才能實現行業超低排放的目標。

中材國際一直致力于推動水泥行業高端智能、綠色化轉型，為客戶交付美麗花園式的工廠，公司目前在有組織排放和無組織排放的控制方面，都擁有水泥煙氣治理成套的解決方案。最近幾年又重點布局、重點攻關更高效率、更低成本的自脫硝、塵硝一體的污染控制技術和裝備開發。已建成的項目案例很多，槐坎南方、玉山南方、合肥南方等一系列綠色工廠，還有上百個國家、行業綠色礦山項目，使水泥工廠融于環境，與環境共融共生。

《意見》的落地實施必然要在國內水泥行業推動新一輪的技術改造和升級。中材國際作為全球最大的水泥可持續發展系統方案的服務商，將圍繞綠色、智能、高端、低碳做好以下幾個方面的工作：

1、繼續加大科技創新的力度，繼續布局原創性、顛覆性、基礎性的核心技術裝備的研發，建立行業原創技術策源地，依靠科技創新，促進產業結構的調整優化以及高質量可持續發展。

2、加速創新科技成果賦能水泥行業實現超低排放，系統推進水泥行業減污降碳協同增效。通過超低排放、節能減排、替代燃料、協同處置、CCUS、數字化、智能化等技術集成和創新，大力推進實施全過程的污染物能碳控制管理，統籌開展減污降碳和清潔生產的改造，推動水泥行業高質量、可持續發展。

7. 公司2023經營活動產生的現金流量凈額同比2022年有非常顯著的改善，請具體介紹一下公司的現金流情況，以及公司對2024年現金流表現的展望和預期。

答：公司2023年經營活動產生的現金凈流入35億，是超過凈利潤的。公司的經營活動現金流量按季度來看，2023年一季度是一個凈流出的狀態，一季度正好是中國傳統佳節（春節），公司支付分包商的款項較為集中，另外公司支付員工的績效也較為集中。二季度、三季度、四季度單季來看，都是一個現金凈流入的狀態。

回顧公司歷年的現金流的情況，為了維持長期健康穩定的發展，我們始終堅持做有利潤的收入，做有現金流的利潤，在中長期保持經營活動凈現金流入與凈利潤比較良性的倍數。

2023年，公司加大對應收賬款，尤其是中長期應收賬款的清欠力度，截至2023年末，公司三年期以上的應收賬款按原值同比下降超過10%，三年及以上應收賬款的原值占應收賬款總額的比重同比下降了4個百分點。

2024年，公司將繼續加大對應收賬款，尤其是中長期應收賬款的催收力度，加大資金預算計劃管控和對于資金收支的整體管控。我們力求盡早實現年度經營活動現金流的凈流入，保持經營活動現金凈流入的金額與公司凈利潤的健康倍數。

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