一、核心觀點
宏觀方面，繼續(xù)釋放積極信號，央行表示下一階段，我國貨幣政策有充足的政策空間和豐富的工具儲備，法定存款準(zhǔn)備金率仍有下降的空間，對市場情緒形成一定提振；需求方面，隨著施工條件好轉(zhuǎn)，剛性需求環(huán)比繼續(xù)回暖，同比轉(zhuǎn)正仍有困難，且需注意投機需求的減弱；供給方面，水泥方面華中、華東等地集中開窯，供給壓力增加；心態(tài)方面，部分地區(qū)廠家為修復(fù)利潤有探漲行為，水泥情緒指標(biāo)有所修復(fù)。綜合來看，預(yù)計本周建筑材料價格或呈現(xiàn)穩(wěn)中偏強運行。
二、正文
1. 重點事件聚焦
1.1 建筑企業(yè)：5大建筑央企1-2月新簽合同總額超1.1萬億，同比增7.25%
據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計，截至3月21日，共有5家建筑央企公布其2024年1-2月新簽合同額情況。這5家建筑央企1-2月累計新簽合同總額約11590.4億元，較去年同期（10807.04億元）增長7.25%。
從合同金額來看，中國建筑表現(xiàn)亮眼，1-2月新簽合同額為6755億元，排名第一。具體來看，建筑業(yè)務(wù)方面實現(xiàn)新簽合同額6494億元，同比增長14.4%；地產(chǎn)業(yè)務(wù)方面實現(xiàn)合約銷售額261億元，同比下降51.3%。從同比增速來看，中國化學(xué)最為強勢，1-2月新簽合同額同比增長28.32%，排名位居第一。
2.價格：3月第3周建筑材料行情3漲9跌3穩(wěn)
截至2023年3月22日，周內(nèi)建筑材料價格漲價品種為3個；下跌品種為9個；持穩(wěn)品種為3個。
跌價品種：螺紋鋼、機制砂、碎石、混凝土、水泥熟料、砂漿、浮法玻璃、木方、礦渣粉、天然砂、水泥；
持平品種：混凝土、水泥熟料、建筑瀝青。
3. 地產(chǎn)、基建需求分析
建筑業(yè)下游需求：截至2024年3月22日，國內(nèi)250家水泥廠周出庫量313.6萬噸，環(huán)比增加43.82%，同比下降44.3%。從區(qū)域上看，七大地區(qū)同比均下降，同比降幅最大的地區(qū)是東北，降幅最小的地區(qū)是西北。
建筑業(yè)下游需求整體表現(xiàn)環(huán)比繼續(xù)改善，同比降幅走闊，較上期擴大14個點。去年同期季節(jié)性增幅集中，今年需求恢復(fù)節(jié)奏偏慢，需繼續(xù)觀察工地資金到位情況。
基建重大項目需求：截至2024年3月22日，國內(nèi)250家水泥廠周基建直供量121萬噸，環(huán)比增加39.1%，同比下降30.9%。基建用水泥量接近22年同期水平，但相較23年同期仍有三成差距。隨著天氣好轉(zhuǎn)，基建項目近期開復(fù)工節(jié)奏有所加快，但受制于新項目數(shù)量少，基建水泥直供量同比仍未轉(zhuǎn)正。
房建需求：截至2024年3月22日，國內(nèi)506家混凝土攪拌站周發(fā)運量88.1萬噸，環(huán)比增加71.84%，同比下降61.2%。從區(qū)域上看，七大地區(qū)混凝土發(fā)運量均不及去年同期，且降幅超5成。其中，華東、東北和華南降幅超6成。
資金方面，周內(nèi)混凝土攪拌站應(yīng)收賬款按時回款率46.53%，環(huán)比下降0.36個百分點，降幅較上期擴大0.18個百分點。
4. 本周重點關(guān)注
1）宏觀：繼續(xù)釋放積極信號，央行表示下一階段，我國貨幣政策有充足的政策空間和豐富的工具儲備，法定存款準(zhǔn)備金率仍有下降的空間，對市場情緒形成一定提振；
2）需求：隨著施工條件好轉(zhuǎn)，剛性需求環(huán)比繼續(xù)回暖，同比轉(zhuǎn)正仍有困難，且需注意投機需求的減弱；
3）供給：水泥方面華中、華東等地集中開窯，供給壓力增加；
4）心態(tài)：部分地區(qū)廠家為修復(fù)利潤有探漲行為，水泥情緒指標(biāo)有所修復(fù)；
5）綜合來看，預(yù)計本周建筑材料價格或呈現(xiàn)穩(wěn)中偏強運行。
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