一 水泥概述

1.1 水泥的定義和標(biāo)準(zhǔn)

水泥是一種粉狀水硬性無機(jī)膠凝材料。加水?dāng)嚢韬蟪蓾{體，能在空氣中硬化或者在水中硬化，并能把砂、石等材料牢固地膠結(jié)在一起。

2023年11月27日，工業(yè)和信息化部組織制定的GB175-2023《通用硅酸鹽水泥》強(qiáng)制性國家標(biāo)準(zhǔn)由國家市場監(jiān)督管理總局、國家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會(huì)批準(zhǔn)發(fā)布，將于2024年6月1日起開始實(shí)施，具體標(biāo)準(zhǔn)變更見附件。

1.2 水泥的應(yīng)用

水泥是一種常用的建筑材料，主要用于制作混凝土、砂漿、磚塊等建筑材料。以下是水泥的應(yīng)用和用途：

混凝土制作：水泥與砂、石料混合，加水拌和成混凝土，用于建筑、道路、橋梁等工程。

砂漿制作：水泥與砂、水混合，制成砂漿，用于砌墻、涂抹、修補(bǔ)等工作。

磚塊制作：水泥與砂、水混合，制成磚塊，用于建筑和圍墻。

道路、橋梁修建：水泥混凝土是建造橋梁和道路的主要材料。

水利工程建設(shè)：水泥混凝土在大壩、水庫、水閘等水利工程建設(shè)中廣泛應(yīng)用。

土木工程建設(shè)：水泥混凝土在隧道、地下工程、碼頭等土木工程建設(shè)中廣泛應(yīng)用。

裝飾工程：水泥墻面可以刷涂各種顏色的涂料進(jìn)行裝飾。

農(nóng)業(yè)建設(shè)：水泥制成的牛棚、雞舍等，可以為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)提供必要的設(shè)施。

1.3 水泥產(chǎn)業(yè)鏈介紹

水泥生產(chǎn)的主要原料為石灰石、粘土等，另外水泥生產(chǎn)需要大量的能源，如電力、燃?xì)狻⑷济旱龋@些原燃材料的價(jià)格會(huì)直接影響著生產(chǎn)成本。生產(chǎn)成本會(huì)是影響水泥價(jià)格主要因素，其次供需關(guān)系是決定水泥價(jià)格的關(guān)鍵因素，水泥生產(chǎn)廠家之間的市場競爭力也會(huì)對水泥價(jià)格產(chǎn)生影響。下面從水泥價(jià)格、供需、成本、利潤等方面跟大家做簡要分析。

二 2023年水泥價(jià)格行情回顧

2.1 2023年水泥價(jià)格走勢分析

據(jù)百年建筑網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年12月31日，國內(nèi)水泥均價(jià)419.36元/噸，月環(huán)比上漲1.7%，同比下跌14.5%。從近兩年水泥均價(jià)走勢對比來看，漲跌走勢一致，均為高開低走，整體均價(jià)跌破近5年新低。

2.2 近10年水泥市場價(jià)格分析

2012-2016年水泥需求上升，但在產(chǎn)能過剩背景下水泥價(jià)格持續(xù)下跌，水泥價(jià)格進(jìn)入低谷期。2017-2021年市場需求步入平臺(tái)期，水泥企業(yè)在控制產(chǎn)能新增和加大錯(cuò)峰生產(chǎn)力度下供給明顯收縮，水泥價(jià)格步入高位區(qū)。2022-2023年房地產(chǎn)行業(yè)需求萎縮拖累水泥需求下降，加上產(chǎn)能過剩矛盾加劇，水泥價(jià)格進(jìn)入下行期。總體來看，在過去的十年時(shí)間里，國內(nèi)水泥價(jià)格經(jīng)歷了下降、上升、高位、下行。

2023年水泥價(jià)格大幅下降的主要原因：一方面是房地產(chǎn)新開工面積大幅下降，加上項(xiàng)目資金緊張，市場需求萎縮，供需矛盾擴(kuò)大；二是庫存持續(xù)高位，錯(cuò)峰生產(chǎn)效應(yīng)減弱，市場競爭加劇；三是受煤炭價(jià)格持續(xù)下降影響成本持續(xù)下降。

三 2023年水泥供需回顧

3.1 水泥市場供應(yīng)分析

3.1.1 水泥產(chǎn)量分析

據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示：2023年1-11月份，全國水泥產(chǎn)量18.67億噸，同比下降0.9%。分區(qū)域來看，華東、華南、華中、華北、西南五大區(qū)域水泥產(chǎn)量同比下降，其中華中區(qū)域水泥產(chǎn)量下降幅度最大，華北區(qū)域下降幅度最小，分別為14.31%和0.46%。另外據(jù)百年建筑網(wǎng)調(diào)研國內(nèi)274家水泥熟料樣本企業(yè)顯示，全年熟料線運(yùn)轉(zhuǎn)率平均值53%，較去年下降7個(gè)百分點(diǎn)。

3.1.2 2022年中國各省份水泥產(chǎn)量分析

從圖上可看出，2023年1-11月水泥產(chǎn)量排名前三的省份分別為江蘇、山東和廣東，今年山東省躋升產(chǎn)量前三，主要由于省內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施投資增長，新開工項(xiàng)目規(guī)模達(dá)2200億元，水泥需求顯著提升。而江蘇和廣東作為傳統(tǒng)水泥產(chǎn)能集中地，今年也是穩(wěn)定發(fā)揮。而天津、北京、上海三地作為傳統(tǒng)的水泥輸入市場，產(chǎn)量依舊穩(wěn)居后三名。同去年相比值得注意的是，今年西北的新疆、甘肅和青海，東北三省水泥產(chǎn)量出現(xiàn)正增長，這主要得益于國家大力支持西北建設(shè)和東北振興，近年西北和東北新項(xiàng)目開工率顯著提升。

2023年水泥行業(yè)雖然水泥熟料產(chǎn)能有增加，但在錯(cuò)峰生產(chǎn)和自主停窯增多的情況下，水泥產(chǎn)量同比略有下降，降到近10年來最低水平。

3.2 2023年水泥行業(yè)需求回顧

3.2.1國內(nèi)水泥企業(yè)出庫量同比下降

據(jù)百年建筑調(diào)研國內(nèi)250家水泥生產(chǎn)企業(yè)數(shù)據(jù)顯示：2023年百年建筑網(wǎng)調(diào)研250家水泥企業(yè)出庫量周平均500萬噸，同比下降24.6%。今年雖然基建需求有一定支撐，但房建需求下滑嚴(yán)重，對水泥需求影響較大。

a基建水泥需求量起到托底作用

2023年基建用水泥周平均190萬噸，同比上升3%。今年在專項(xiàng)債支持下，加上多路資金馳援，新老基建發(fā)力，基建水泥需求穩(wěn)步增長。

b房建及民用水泥需求下滑明顯

2023年1-5月，在銷售端表現(xiàn)低迷、企業(yè)融資規(guī)模下降影響下，房屋新開工面積和房地產(chǎn)開發(fā)投資累計(jì)同比進(jìn)一步下降。5月，房地產(chǎn)開發(fā)投資、房屋新開工絕對規(guī)模仍處低位，同比降幅較大，其中投資額降幅超10%，企業(yè)投資意愿明顯不足。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1-9月房屋新開工面積72123萬平方米，下降23.4%。其中，住宅新開工面積52512萬平方米，下降23.9%。新開工項(xiàng)目不足，下半年大型房地產(chǎn)企業(yè)連續(xù)暴雷也進(jìn)一步打壓了金融機(jī)構(gòu)對房企的投資信心，目前房建需求依舊處于持續(xù)承壓的境地。

3.2.2 水泥貿(mào)易商成交量同比下降

據(jù)百年建筑網(wǎng)調(diào)研全國440家樣本水泥貿(mào)易商顯示，2023年成交量為6559萬噸，同比下降24%。一方面項(xiàng)目資金不足，新開項(xiàng)目較少；另外存量項(xiàng)目的回款較差，部分項(xiàng)目受資金問題，給貿(mào)易商的材料款結(jié)算過慢，影響到貿(mào)易商自身正常的運(yùn)營，因此貿(mào)易商停供等待回款；再者項(xiàng)目雖有開工，施工進(jìn)度緩慢，對水泥需求拉動(dòng)不明顯，因此水泥需求較去年有所下滑。

2023年國內(nèi)水泥需求同比下降，其中基建需求托底，房建需求下降明顯，另外從水泥貿(mào)易商成交量下降也能進(jìn)一步說明水泥需求的下滑。

四 2024年水泥市場供需展望

4.1 2024年水泥需求預(yù)測

水泥最終流向大類可分為房建、基建、民用三大塊。如圖，從近十年水泥產(chǎn)量增速、房地產(chǎn)投資增速、基建投資增速三者關(guān)系看，水泥產(chǎn)量增速走勢基本和房地產(chǎn)投資增速走勢一致，但在房建增速持續(xù)放緩時(shí)，基建發(fā)力能為水泥消費(fèi)提供一定支撐。2017-2019年基建投資增速放緩，房地產(chǎn)投資增速穩(wěn)定上升，2021-2022年房建投資增速持續(xù)下行，水泥產(chǎn)量隨之下降，但是降速相對房地產(chǎn)降速稍緩，得益于基建支撐。

2024年基建需求仍有穩(wěn)中上升態(tài)勢，但是房建方面水泥需求下行缺口難補(bǔ)，預(yù)計(jì)2024年全國水泥需求仍將持續(xù)回落，但是降幅保持低位。

4.2 2024年水泥供應(yīng)預(yù)測

《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法》對原產(chǎn)能置換辦法進(jìn)行修訂后，新規(guī)要求普遍更為嚴(yán)格，對于嚴(yán)禁新增產(chǎn)能、壓減產(chǎn)能力度進(jìn)一步加大。產(chǎn)能置換也成為實(shí)現(xiàn)嚴(yán)禁新增產(chǎn)能和結(jié)構(gòu)調(diào)整有機(jī)結(jié)合的重要手段。山東省工信廳發(fā)布，到2024年，除特種水泥熟料和化工配套水泥熟料生產(chǎn)線外，2500t/d及以下的水泥熟料生產(chǎn)線全部整合退出。

目前國內(nèi)大部分地區(qū)2500t/d及以下的落后生產(chǎn)線仍占較大份額，主要集中在西南、華東、西北、華北地區(qū)，不同的是華東由于包含省市較多，總量雖多，但從本地總產(chǎn)線數(shù)量來看占比不大。伴隨多地明確淘汰2500t/d及以下水泥熟料生產(chǎn)線，未來小規(guī)模產(chǎn)線將陸續(xù)退出歷史舞臺(tái)，轉(zhuǎn)而置換為綠色環(huán)保、高效節(jié)能的5000t/d及以上窯線。

2024年水泥產(chǎn)能過剩的局面難改，在市場需求下行的態(tài)勢下，水泥企業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)力度或?qū)⒊掷m(xù)增加，水泥供應(yīng)量將進(jìn)一步收縮。

五  2024年水泥市場行情展望

2024年水泥原材料價(jià)格已跌至低位，下行空間有限，原材料成本整體穩(wěn)定，其次水泥熟料產(chǎn)能利用率或持續(xù)下降至50%左右，水泥產(chǎn)量持續(xù)下降，預(yù)計(jì)20億噸及以下，水泥生產(chǎn)成本或有所提升。2024年基建需求有所提升，但房建需求持續(xù)下降，基建增量不能彌補(bǔ)房建下降的量，民用需求相對平穩(wěn)，整體水泥需求或呈現(xiàn)持續(xù)下行趨勢。總體來說，2024年水泥市場需求或持續(xù)下行，產(chǎn)能過剩嚴(yán)峻程度不減，市場競爭異常激烈，水泥均價(jià)或?qū)⒊掷m(xù)下移。

（獲取2023年全國水泥市場回顧與2024年展望完整版請致電：021-26094532）

附件1：

GB175-2023將替代GB175-2007。

將“條文強(qiáng)制”修訂為“全文強(qiáng)制”

通用硅酸鹽水泥作為結(jié)構(gòu)性建筑的主要原材料，其質(zhì)量的合格與否涉及建筑物的安全和人身、財(cái)產(chǎn)安全，所以標(biāo)準(zhǔn)修訂為全文強(qiáng)制性。

標(biāo)準(zhǔn)中引用了一些重要標(biāo)準(zhǔn)。

（1）增加了GB31893《水泥中水溶性六價(jià)鉻（VI）的限量及測定方法》

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)的進(jìn)步，對人身健康的問題越來越重視。為了保證人身健康，本次標(biāo)準(zhǔn)修訂將水泥中水溶性六價(jià)鉻（VI）和放射性列為型式檢驗(yàn)的內(nèi)容。

（2）增加了GB/T21371《用于水泥中的工業(yè)副產(chǎn)石膏》

GB/T21371-2019《用于水泥中的工業(yè)副產(chǎn)石膏》明確了工業(yè)副產(chǎn)石膏對水泥性能的影響要求，并規(guī)定了pH值、放射性物質(zhì)限值等指標(biāo)的要求，以試驗(yàn)證明對水泥性能是無害的。

（3）增加了GB6566《建筑材料放射性核素限量》

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)的進(jìn)步，對人身健康的問題越來越得到社會(huì)重視。為了保證人身健康，本次標(biāo)準(zhǔn)修訂將水泥中水溶性六價(jià)鉻（VI）和放射性列為型式檢驗(yàn)的內(nèi)容。

（4）增加了GB/T×××《粉煤灰中的銨離子含量的限量及檢驗(yàn)方法》

隨著我國環(huán)保要求的提高，熱電廠脫硝全面展開，但同時(shí)帶來粉煤灰中的銨殘留的問題，并影響水泥混凝土的性能。為此，我國對粉煤灰中的銨離子含量進(jìn)行了限定。

（5）增加了GB/T35164-2017《用于水泥、砂漿和混凝土中的石灰石粉》

（6）水泥組分測定改為“按GB/T12960《水泥組分定量測定》進(jìn)行”通用硅酸鹽水泥組分檢驗(yàn)結(jié)果應(yīng)符合本標(biāo)準(zhǔn)的技術(shù)要求。

水泥組分測定方法直接采用GB/T12960國家標(biāo)準(zhǔn)，以解決第三方和第二方檢驗(yàn)的需要；同時(shí)，促進(jìn)水泥企業(yè)加強(qiáng)水泥組分的控制。

(7)增加了型式檢驗(yàn)和檢驗(yàn)頻次的要求，以及判定規(guī)則

在水泥出廠中增加了“水泥出廠時(shí)，生產(chǎn)者應(yīng)向用戶提供產(chǎn)品質(zhì)量證明材料。質(zhì)量證明材料包括水溶性鉻（VI）、放射性、壓蒸安定性等技術(shù)指標(biāo)的型式檢驗(yàn)結(jié)果，混合材摻量及種類等出廠技術(shù)指標(biāo)的檢驗(yàn)結(jié)果或確認(rèn)結(jié)果”的規(guī)定。

對水泥組分進(jìn)行了細(xì)化和調(diào)整

（1）將普通硅酸鹽水泥允許替代組分改為“0-5%”的“本替代組分為符合本標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的石灰石、砂巖、窯灰中的一種材料”；

（2）將礦渣硅酸鹽水泥允許替代組分”改為“0-8%”的“本替代組分為符合本標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的粉煤灰、火山灰、石灰石、砂巖、窯灰中的一種材料”；

（3）將復(fù)合硅酸鹽水泥中修改為“本組分材料由符合本標(biāo)準(zhǔn)的粒化高爐礦渣、粉煤灰、火山灰質(zhì)混合材料、石灰石、砂巖中的三種（含）以上材料組成。其中石灰石和砂巖的總量小于水泥質(zhì)量的20%”以及“0-8%”的“本替代組分為符合本標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的窯灰”；

對水泥混合材料標(biāo)準(zhǔn)要求的修訂

對粒化高爐礦渣、粉煤灰、火山灰質(zhì)混合材料等提出了具體的技術(shù)要求；

取消了“活性混合材料”和“非活性混合材”；

將“石灰石中的三氧化二鋁（質(zhì)量分?jǐn)?shù)）應(yīng)不大于2.5%”改為“石灰石、砂巖的亞甲基藍(lán)值不大于1.4g/kg”。其目的是限制粘土量。

修訂了部分技術(shù)指標(biāo)要求

（1）取消了復(fù)合硅酸鹽水泥的32.5、32.5R強(qiáng)度等級(jí)

根據(jù)第1號(hào)和第3號(hào)修改單，取消復(fù)合水泥的32.5（R）強(qiáng)度等級(jí)。

（2）調(diào)整氧化鎂含量的技術(shù)要求

將硅酸鹽水泥的氧化鎂（質(zhì)量分?jǐn)?shù)）由“≤5.0%”改為“≤6.0%”。同時(shí)增加了“壓蒸安定性合格”的要求，并作為型式檢驗(yàn)的參數(shù)之一。

（3）調(diào)整氯離子含量的技術(shù)要求

將氯離子（質(zhì)量分?jǐn)?shù)）由“≤0.06%”改為“≤0.10%”。

（4）修改低堿水泥的技術(shù)要求

修改為“當(dāng)用戶要求提供低堿水泥時(shí)，由買賣雙方協(xié)商確定”；增加了水泥放射性核素限量和測定方法；

（5）調(diào)整了水泥3d強(qiáng)度指標(biāo)

修訂了各強(qiáng)度等級(jí)水泥的3d抗壓強(qiáng)度指標(biāo)。

（6）修訂了通用硅酸鹽水泥細(xì)度的技術(shù)要求

通用硅酸鹽水泥細(xì)度修改為“硅酸鹽水泥的細(xì)度以比表面積表示，不低于300m2/kg、但不大于400m2/kg。普通硅酸鹽水泥、礦渣硅酸鹽水泥、粉煤灰硅酸鹽水泥、火山灰硅酸鹽水泥和復(fù)合硅酸鹽水泥的細(xì)度以45μm方孔篩篩余表示，不小于5%。當(dāng)有特殊要求時(shí)，由買賣雙方商議解決”。

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