引言：年初，全省上下形成共識“2023年穩(wěn)經(jīng)濟，關鍵在擴內(nèi)需”。盡管重大項目投資建設加碼但仍難以彌補由于房地產(chǎn)行業(yè)下行帶來的需求空缺，加之2023年處于經(jīng)濟恢復發(fā)展階段，局部資金情況較為一般，整體市場需求表現(xiàn)不及去年同期。水泥行業(yè)供過于求，隨著成本下移，水泥均價也隨之偏弱運行。

一、2023年湖南省水泥市場回顧

1.1 2023年湖南省水泥消費量分析

1.1.1 湖南省散裝水泥消費量下降29.5%

據(jù)悉，2022年湖南散裝水泥消費量達6912.33萬噸。百年建筑調(diào)研湖南25家水泥生產(chǎn)數(shù)據(jù)顯示：2023年湖南散裝水泥消費量為5540萬噸，同比下降19.8%，需求持續(xù)收窄。

1.1.2湖南省水泥出庫量同比下降27.05%

據(jù)百年建筑調(diào)研湖南10家水泥生產(chǎn)企業(yè)數(shù)據(jù)顯示：2023年湖南水泥出庫量為1093.6萬噸，較去年同比下降27.05%。整體出庫量于2月開始回升，無往期不利因素制約，需求回補后出庫量略高于去年同期；4月后隨著下游需求走弱，出庫量數(shù)據(jù)不及去年同期，環(huán)比降幅基本維持2-3成。

1.1.3湖南省混凝土產(chǎn)能利用率下跌1.25個百分點

據(jù)百年建筑調(diào)研湖南22家商混企業(yè)數(shù)據(jù)顯示：2023年湖南省混凝土平均產(chǎn)能利用率為8.36%，較往年同期下跌1.25個百分點。上半年趨勢呈“V”字形，2-3月高于去年同期；下半年整體水平遠低于去年，故水泥采購量不及往年。

1.1.4湖南省水泥房地產(chǎn)與基建需求分析

1.1.4.1 湖南省房地產(chǎn)投資同比下降12.2%

據(jù)悉，2023年1-11月湖南省房地產(chǎn)投資額3516.35億元，較2022年同期相比減少了1161.08億元，同比下降12.2%，其中房地產(chǎn)施工面積32066.81萬平方米，較2022年同期相比減少了5932.16萬平方米，同比下降15.6%。房地開發(fā)投資及施工面積持續(xù)下降，房建市場持續(xù)萎靡。

1.1.4.2 湖南省固定資產(chǎn)投資同比下降23.84%

2023年湖南固定資產(chǎn)投資（交通運輸）實際完成額累計945.55億元，同比下降23.84%。新開項目減少后，基建需求“旺季不旺，淡季更淡”。

1.2 2023年湖南省水泥供應分析

1.2.1 湖南省合計水泥熟料年產(chǎn)能7573.31萬噸

為提高能源利用效率，減少污染物排放總量，實現(xiàn)節(jié)能降碳減污協(xié)同增效、生態(tài)環(huán)境質(zhì)量持續(xù)改善，確保完成“十四五”節(jié)能減排目標，實現(xiàn)碳達峰、碳中和目標。湖南多條產(chǎn)線易地搬遷、升級改造，共淘汰水泥熟料產(chǎn)線6條。

2023年計劃新投產(chǎn)水泥熟料產(chǎn)線3條，其中，湖南桃江南方水泥有限公司擬通過產(chǎn)能置換補足其二期項目差額部分1000噸/日水泥熟料產(chǎn)能指標，已延期至2024年1月點火投產(chǎn)。

截至2023年末，除公告置出外，湖南水泥熟料產(chǎn)線61條，合計水泥熟料年產(chǎn)能7573.31萬噸。主要集中在常德、郴州和永州，均有7條水泥熟料產(chǎn)線，累計產(chǎn)能達1100萬噸。

1.2.2 湖南省供應格局分析

1.2.2.1 湖南省水泥產(chǎn)量下降13.93%

據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示：2023年1-11月份，湖南水泥產(chǎn)量6753.36萬噸，同比下降13.93%。1-2月水泥產(chǎn)量同比上升6.5%，3-11月水泥產(chǎn)量均不及往年，尤其是6-10月，降幅均在2成以上。

1.2.2.2 湖南省3年窯線運轉(zhuǎn)率較去年下降10.56個百分點

據(jù)百年建筑網(wǎng)調(diào)研湖南13家水泥熟料樣本企業(yè)數(shù)據(jù)顯示，全年熟料線運轉(zhuǎn)率平均值45.19%，較去年下降10.56個百分點。湖南省要求2023—2024年大氣污染防治特護期間，水泥熟料生產(chǎn)線錯峰生產(chǎn)天數(shù)基數(shù)為100天。其中，今年錯峰生產(chǎn)時段為2023年9月1日— 2024年3月15日，較往年提前了一個半月。

2022年9月1日-10月15日，全省各市州累計發(fā)生224天臭氧污染天，污染天氣發(fā)生率為35.6%。主要為應對近年來秋季臭氧污染嚴峻形勢，通過水泥行業(yè)錯峰，減少氮氧化物排放，遏制臭氧轉(zhuǎn)化生成，實現(xiàn)降低9-10月臭氧污染物濃度，最終達到提升優(yōu)良天數(shù)比例的目標。

1.3 2023年湖南省水泥熟料庫存較去年上升2.12個百分點

據(jù)百年建筑網(wǎng)調(diào)研湖南13家水泥熟料樣本企業(yè)數(shù)據(jù)顯示，全年熟料庫容比平均值66.05%，較去年上升2.12個百分點。下游需求持續(xù)低迷，停窯天數(shù)增加后，并不能改變供過于求的市場格局，熟料庫存自然提升。

1.4 2023年湖南省水泥價格同比下跌8.16%

據(jù)百年建筑網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年12月31日，湖南水泥均價366.67元/噸，月環(huán)比下跌1.09%，同比下跌8.16%。從近兩年水泥均價走勢對比來看，2023年水泥價格于傳統(tǒng)旺季開始漲價后偏弱運行，整體價格基本持穩(wěn)。

1.5 2023年湖南水泥生產(chǎn)成本下降

據(jù)Mysteel統(tǒng)計，截至12月31日，郴長10家樣本企業(yè)數(shù)據(jù)顯示，沫煤（Q<5000，S<0.5，A<21，V<26，MT<13，粒度0-15mm）均價為664.07元/噸，同比下跌25.43%，水泥生產(chǎn)成本下降。

小結(jié)：下游水泥消費量大幅下降，但是供應端降幅不大，整體庫存高于去年同期。加之成本下降，因此水泥均價下移。

二、2024年湖南省水泥市場展望

2.1 2024年湖南省水泥消費量展望

2.1.1 房地產(chǎn)宏觀政策利好

對于即將到來的2024年，政府部門出臺了一系列優(yōu)化調(diào)控政策，若各項政策優(yōu)化調(diào)整到位，年中前后樓市有望回穩(wěn)。但行業(yè)出現(xiàn)“V型”走勢的可能不大，“房子是用來住的，不是用來炒的”，2024年主要是穩(wěn)定市場預期，滿足居民剛性和改善性住房需求，促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

2.1.2 基建繼續(xù)“穩(wěn)增長”

2023年各類極端災害天氣頻發(fā)，為加強抵御自然災害，基建工程需求也將迎來一定提升，持續(xù)發(fā)揮“穩(wěn)增長”作用。此次增發(fā)的1萬億國債將重點用于8個方面：災后恢復重建、重點防洪治理工程、自然災害應急能力提升工程等高標準農(nóng)田建設。下階段，要繼續(xù)做好增發(fā)國債項目實施各項工作，推動項目盡快形成實物工作量；持續(xù)有力推進“十四五”規(guī)劃102項重大工程及其他經(jīng)濟社會發(fā)展重大項目實施；加快推進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造提升，積極培育壯大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，激發(fā)數(shù)字經(jīng)濟創(chuàng)新發(fā)展新動能；多措并舉促進民間投資，不斷激發(fā)民間投資活力，持續(xù)擴大有效投資。

2.1.3 湖南省2024年重大項目

據(jù)悉，1月3日，2024年湖南省重大項目集中開工儀式在長沙市、岳陽市、益陽市同步舉行，11個重大項目集中開工，總投資872億元。本次全省重大項目集中開工儀式，吹響一季度“開門穩(wěn)”“開門紅”的沖鋒號，將為全省高質(zhì)量發(fā)展集聚更大的動能，后期在一定程度上，或?qū)酉掠涡枨蠡厣?/p>

2.2 2024年湖南省水泥市場展望

2.2.1 湖南省2024年錯峰力度加大

此前，湖南省發(fā)布水泥行業(yè)錯峰生產(chǎn)通知。湖南省錯峰生產(chǎn)時段為2023年9月1日—2024年3月15日，水泥熟料生產(chǎn)線錯峰生產(chǎn)天數(shù)基數(shù)為100天，其中2024年1月1日-3月15日錯峰生產(chǎn)天數(shù)基數(shù)為45天。并且建立“每日調(diào)度、每日通報”機制，按日對全省規(guī)模以上水泥企業(yè)進行監(jiān)督管理，不定期前往現(xiàn)場對錯峰生產(chǎn)落實情況開展核查，確保錯峰生產(chǎn)工作按照計劃組織到位、落實到位、保障到位。隨著錯峰生產(chǎn)力度加大，2024年水泥供應量或有收窄。

2.2.2 2024年湖南省水泥價格或穩(wěn)中偏弱運行

2024年市場需求整體下降。后期多重點項目支撐，基建需求或有所提升；但房地產(chǎn)持續(xù)低迷，短期內(nèi)房地產(chǎn)市場無明顯好轉(zhuǎn)跡象。房建用量持續(xù)下降，且基建增量不足以彌補房建下降的量?？傮w來看，2024年水泥市場需求疲軟，產(chǎn)能過剩嚴峻，水泥價格雖有成本支撐，但均價或?qū)⒎€(wěn)中偏弱運行。

結(jié)論：下游需求持續(xù)下降，但降幅在一定程度上或有縮窄；考慮到市場容量，區(qū)域內(nèi)水泥熟料生產(chǎn)線難以發(fā)揮，隨著錯峰生產(chǎn)執(zhí)行情況良好，供應壓力可控。2024年水泥行業(yè)繼續(xù)“負重前行”，預計水泥行情將穩(wěn)中偏弱運行，具體情況百年建筑持續(xù)跟進。

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