一、核心觀點
◎基建方面，重點工程需求穩定釋放，節中因設備檢修、道路管控導致直供不暢的問題或明顯緩解；但節后新項目尚未穩定采購材料或拖累改善彈性。
◎地產方面，一線城市商業樓盤需求韌性較好；二三線城市的產業園、保交樓等項目節后復工有一定支撐。
◎建材方面，從基本面來看，節后需求慢恢復，廠內小幅累庫，供給壓力較大，漲價動力僅存在于成本端。綜合來看，預計本周大部分建材價格繼續上行有壓力，呈現漲跌互現局面。
二、正文
1. 重點事件聚焦
1.1 基建：國家開發銀行今年以來發放超3400億元貸款支持城市基建
10月7日，據國家開發銀行消息，1-9月，國家開發銀行向城市基礎設施領域發放貸款超過3400億元，為城市交通、防洪排澇、污水和垃圾收集處理、管廊管網、城市有機更新等城市市政及公共設施建設、改造和智慧化升級等提供了有力支持。
10月以來，多地陸續召開基建項目開工儀式。一二線城市以地鐵等城市交通為主，比如沈陽9、10號線集中開工，計劃投資182.85億元；三四線城市以公共設施建設、改造為主，比如湖南邵陽開工投資污水處理及城鄉環境綜合治理等類項目6.1億元。
1.2 地產：雙節35城日均成交面積降約兩成
據中指研究院消息，2023年國慶假期期間(9月29日-10月6日)，35個代表城市日均成交面積較去年國慶假期(10月1日-7日)及2019年假期下降兩成左右。9月，重點100城新建商品住宅成交面積環比增長超一成，同比下降約兩成，但絕對規模仍處近幾年同期較低水平。
9月，核心城市市場活躍度好轉，“認房不認貸”、全國首套、二套房商貸首付比例下限降至20%、30%等政策效果初顯，但全國市場銷售規模仍處低位。
國慶假期期間，各地推盤積極性提升，同時企業加大項目優惠力度，項目到訪量較節前有所增加，但在假期出游及市場信心尚未明顯修復下，城市及區域間分化仍較嚴重，除核心城市或成熟區域樓市熱度較高外，整體成交量表現一般。
2. 建筑材料市場運行情況
截至20231007，節后建筑材料價格漲跌互現，其中上漲的品種包括機制砂+0.1%、碎石+0.1%、粉煤灰+0.1%、浮法玻璃+1.0%；下跌的品種包括螺紋鋼-0.1%、天然砂-0.21%。
3. 地產、基建需求分析
建筑業下游需求：截至2023年10月6日，本周250家水泥廠出庫量522萬噸，環比-8.59%，同比-38.4%。雙節期間，七大地區下游施工強度均有減弱，影響因素包括后半周多降雨天氣、工地停工工廠放假、市區內市政項目施工管控、回款未明顯改善等。
基建重大項目需求：截至2023年10月6日，本周250家水泥廠水泥直供量206萬噸，環比-8.0%，同比-18.9%。雙節期間，基建項目趕工數量少，多以消耗工地庫存為主。此外，新開項目仍未大面積開展實物采購，導致材料用量縮水明顯
房建需求：截至2023年10月6日，本周506家攪拌站混凝土發運量209.0萬方，環比-4.2%，同比-33.0%。雙節期間，攪拌站在手訂單多為持平或減少，停工項目多集中于三四線城市，上海等一線城市樓盤項目施工節奏較穩定。此外，本周按時回款率達34.2%，環比提升1個百分點，雖回款小幅好轉，但廠家供貨心態謹慎，或抑制發運量改善節奏
4. 本周重點關注
基建方面，重點工程需求穩定釋放，節中因設備檢修、道路管控導致直供不暢的問題或明顯緩解；但節后新項目尚未穩定采購材料或拖累改善彈性
地產方面，一線城市商業樓盤需求韌性較好；二三線城市的產業園、保交樓等項目節后復工有一定支撐
建材方面，從基本面來看，節后需求慢恢復，廠內小幅累庫，供給壓力較大，漲價動力僅存在于成本端。綜合來看，預計本周大部分建材價格繼續上行有壓力，呈現漲跌互現局面。
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