一、核心觀點
◎基建方面，新開工數量及資金均在改善，因此基建需求整體趨勢向好。但短期天氣、賽事等因素會抑制需求改善的幅度。
◎地產方面，目前行業回款率處于底部上下徘徊的階段，項目資金改善周期較長，房建項目短期拉動作用仍然有限。
◎建材方面，廠家及貿易商漲價心態較濃，情緒面向好疊加行業庫存整體處于去庫階段且需求持續改善，預計本周建材價格或震蕩偏強運行。
二、正文
1. 重點事件聚焦
1.1 基建：中國1-8月基礎設施投資同比增長6.4%
9月15日，國家統計局發布數據，1-8月，中國基礎設施投資（不含電力、熱力、燃氣及水生產和供應業）同比增長6.4%。其中，鐵路運輸業投資增長23.4%，水利管理業投資增長4.8%，道路運輸業投資增長1.9%，公共設施管理業投資下降0.6%。
前8月基建投資同比增速小幅下滑，但仍處正增長區間。其中，鐵路運輸和水利運輸投資所帶來的建材實物采購量較好。今年1-8月，全國水利建設投資落實9856億元，新開工各類水利項目2.36萬個，完成水利建設投資7361億元，均創歷史同期最高紀錄。1-8月份，全國鐵路完成固定資產投資4320億元，同比增長7.2%，現代化鐵路基礎設施體系加快構建，一批“十四五”規劃綱要確定的重點項目建設取得新進展。
1.2 地產：今年保障性租賃住房籌集建設任務完成72%
住房城鄉建設部9月12日表示，今年全國籌集建設保障性租賃住房204萬套（間）的任務目前已完成72%，各地籌集建設進度不斷加快。從全國看，各地近兩年來共已建設籌集保障性租賃住房508萬套（間），完成投資超過5200億元，可解決近1500萬新市民、青年人的住房困難。
下半年，保障性租賃住房項目建設或及繼續拉動螺紋鋼、混凝土等建材需求。尤其在一二線城市中的產業園區、高新區、地鐵站周邊，保障性租賃住房項目或大力增大供給。
2. 建筑材料市場運行情況
截至20230915，本周建筑材料價格上漲品種有4個，包括螺紋鋼（1.4%）、水泥（0.5%）、腳手架（0.1%）、粉煤灰（4.3%）；價格下跌品種有6個，包括天然砂（-0.21%）、機制砂（-0.2%）、碎石（-0.1%）、熟料（-0.1%）、加氣塊（-0.1%）、砂漿（-1.1%）；價格持平品種有5個，包括混凝土、木方、礦渣粉、瀝青、玻璃。
3. 地產、基建需求分析
建筑業下游需求： 250家水泥廠出庫量573.15萬噸，環比+3.00%，同比-28.09%。其中，3個下降地區（華南-6.5%、西南-3.3%、華北-2.7%），3個上升地區（華東4.9%、華中4.7%、西北2.4%），1個持平地區（東北）。區域需求呈現分化，南方弱于中部東部。房建需求小幅下滑，基建用量、農村改造和自建房項目需求提高。
基建重大項目需求：250家水泥廠水泥直供量225萬噸，環比+1.35%，同比-7.79%。新開基建項目數量繼續增加，新開工和續建項目共同拉動直供量提高。安徽、江蘇、上海、陜西等新開工項目帶動需求。
房建需求：506家攪拌站混凝土發運量219.4萬方，環比-0.7%，同比-28.3%。其中，3個下降地區（華南-4.9%、華東-0.9%、西南-1.1%），4個上升地區（東北4.6%、華中4.4%、西北2.3%、華北0.1%）。一方面，短期降雨和賽事影響華東華南需求；另一方面，房建項目的資金回款仍拖累整體需求改善。
4. 本周重點關注
基建方面，新開工數量及資金均在改善，因此基建需求整體趨勢向好。但短期天氣、賽事等因素會抑制需求改善的幅度。
地產方面，目前行業回款率處于底部上下徘徊的階段，項目資金改善周期較長，房建項目短期拉動作用仍然有限。
建材方面，廠家及貿易商漲價心態較濃，情緒面向好疊加行業庫存整體處于去庫階段且需求持續改善，預計本周建材價格或震蕩偏強運行。
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