一、核心觀點
◎天氣方面，本周降雨影響減少，華東部分區域需求仍較亮眼；項目方面,基建新開工訂單環比仍在改善，幅度較小；此外，在城中村的加速推進下，地方建工新訂單表現較好；
◎價格方面，開工端建材價格矛盾仍在區域間的供給過剩，價格震蕩運行；竣工端建材在原材料價格上漲，交投情緒積極的作用下，價格企穩。
二、正文
1. 重點事件聚焦
1.1 建筑業：新訂單推動8月PMI回升
8月建筑業商務活動指數53.8%，行業景氣水平回升。8月份，建筑業商務活動指數為53.8%，比上月上升2.6個百分點，建筑業生產活動加快。從行業看，土木工程建筑業商務活動指數為58.6%，高于上月4.6個百分點；新訂單指數為52.6%，升至擴張區間，表明基礎設施項目建設施工進度加快，土木工程建筑業市場需求改善。從市場預期看，業務活動預期指數為60.3%，持續位于高位景氣區間，建筑業企業對近期市場發展預期向好。
從細分項看出，受益于建筑業新簽訂單改善， 8月建筑業整體商務活躍度呈現觸底回升現象。從微觀看，8月水泥、混凝土、砂石的消費量環比明顯回升，側面印證8月建筑業需求改善。
1.2 地產：積極的地產政策對建材消費短期拉動有限
8月近50城松綁樓市，“金九銀十”或可期。據百年建筑不完全整理，截至8月31日，已有49個城市出臺了各類穩樓市政策，其中深圳、東莞、南昌、鄭州等8個城市在一月之內多次出臺相關政策。同時，8月多部委頻繁發聲，各地優化政策出臺頻率明顯加快，目前已有8城官宣落實“認房不認貸”。
積極的地產政策對于建筑業下游需求的作用或更多得表現在信心修復方面，對于新開工端的傳導周期較久。因此，我們認為，積極的地產政策對建材消費的短期拉動作用有限，仍需關注行業回款情況。據百年建筑數據顯示，本周250家攪拌站平均按時回款率31.26%，環比+0.64個百分點。市政類項目回款有所改善，但房建回款仍無明顯進度，整體行業回款率小幅好轉。
2. 建筑材料市場運行情況
截至20230901，建筑材料價格上漲的品種增加，螺紋鋼、天然砂、機制砂、碎石、熟料、腳手架（銷售）、粉煤灰、浮法玻璃價格分別上漲0.5%/0.04%/0.4%/0.5%/1.0%/0.2%/2.4%/0.8%；水泥、混凝土、木方、砂漿、瀝青價格分別下跌1.3%/0.3%/0.2%/0.1%/0.3%。
3. 地產、基建需求分析
建筑業下游需求：250家水泥廠水泥出庫量556.45萬噸，環比-1.15%，同比-32.33%。分區域看，華東、西南、西北出貨量分別上漲0.55%/0.92%/4.18%；華南、華中、華北和東北分別下跌2.46%/3.86%/12.06%/7.55%。
基建重大項目需求：250家水泥廠水泥直供量215萬噸，環比-0.92%，同比-12.96%。基建項目采購節奏小幅放緩，僅少數長三角工地雨天仍保持提貨積極性，預計臺風影響時間持續兩周，短暫影響下游工地施工進度和廠家發貨節奏。
房建需求：506家攪拌站混凝土發運量217.45萬方，環比-1.22%，同比-23.46%。調研期內樣本企業暫未新供房建訂單，存量項目受雨水擱置工期，導致混凝土發運減少。此外，房建項目中央國企和頭部房企的在建住宅項目對混凝土需求表現較好。
4. 本周重點關注
1、天氣方面，本周降雨影響減少，華東部分區域需求仍較亮眼；項目方面,基建新開工訂單環比仍在改善，幅度較小；此外，在城中村的加速推進下，地方建工新訂單表現較好
2、價格方面，開工端建材價格矛盾仍在區域間的供給過剩，價格震蕩運行；竣工端建材在原材料價格上漲，交投情緒積極的作用下，價格企穩。
資訊編輯：金央央 021-26303224 資訊監督：湯浛溟 021-26093670 資訊投訴：陳杰 021-26093100免責聲明：Mysteel發布的原創及轉載內容，僅供客戶參考，不作為決策建議。原創內容版權歸Mysteel所有，轉載需取得Mysteel書面授權，且Mysteel保留對任何侵權行為和有悖原創內容原意的引用行為進行追究的權利。轉載內容來源于網絡，目的在于傳遞更多信息，方便學習與交流，并不代表Mysteel贊同其觀點及對其真實性、完整性負責。申請授權及投訴，請聯系Mysteel（021-26093397）處理。
