一、熱點回顧

1、8月23日，“第二支箭”（民營企業債券融資支持工具）支持金輝集團2023年度第一期中期票據成功發行。本期中期票據由民企支持工具全額擔保增信，發行金額8億元，期限3年，發行利率4.00%，募集資金主要用于保交樓項目建設、償還境外債券等，本次債券發行認購倍數達2.38倍。

2、8月24日，百年建筑網統計全國274家水泥熟料生產企業情況：全國水泥熟料產能利用率49.71%，較上周下降10.06個百分比。

3、8月24日，交通運輸部舉行新聞發布會：今年1-7月，我國水運工程投資持續保持高位運行和較快增長，累計完成投資1105億元，同比增長25.7%。其中沿海項目502.3億元，同比增速8.2%；內河項目576.7億元，同此增速41.8%。水運建設投資規模持續擴大，為穩增長、擴內需提供了有力支撐。

二、混凝土市場周度回顧

1、混凝土價格

截至8月25日，百年建筑網統計全國混凝土C30均價為372元/方，周環比下降4元/方。 

2、混凝土成本分析

水泥、砂石：

截至8月25日，全國水泥PO.42.5均價377元/噸，環比增加0.27%。華東江蘇部分地區熟料價格上漲20元/噸，由于前期當地熟料價格已至低位，疊加廠家熟料庫存低位，因此區域內熟料價格出現回升。華東山東地區熟料價格上漲30元/噸，近期熟料生產企業停窯檢修，庫存壓力不大，因此熟料價格上漲。西南云南熟料下跌10元/噸，受庫存高位影響，廠家為緩解庫存壓力，降價以增加出貨。

截至8月25日，全國砂石均價104.07元/噸。目前天然砂均價131元/噸，機制砂均價93元/噸，碎石均價88元/噸。

四、混凝土供需分析

1、產能利用率

本輪調研周期內，混凝土產能利用率為10.99%，環比提升0.27個百分點，混凝土發運量220.13萬方，環比提升2.49%。國內混凝土發運量小幅上升，市場依然屬于回補階段。目前行業回款壓力較大，且未見明顯好轉。混凝土企業新接項目較少，市場缺乏啟動資金，工程進度一般。預計短期內混凝土產能利用率仍將保持回升趨勢，但增幅有限。

2、發運量

華東地區發運量環比提升2.32%。安徽發運量有所提升，部分房建項目新開，產業園項目開工，滁州保教樓民生項目需求支撐較強。但是普遍反饋回款沒有好轉，40%左右。山東市場需求有所提升，青島地區廠房項目支撐較強，濟南、聊城以棚戶改造項目為主。山東回款普遍反饋3成左右，未見明顯好轉。浙江市場亞運會在即，混凝土發運量提升，混凝土企業擔心亞運會會對原材運輸產生影響，目前屯料，且部分工程具有趕工期現象。江西市場房建項目較少，以市政，道路項目為主，但是以自建攪拌站為主，部分特殊時期會啟用商品混凝土，雨水減少，發運量小幅提升。華南地區發運量基本持平。廣東市場以市政項目、商業樓項目作為主要需求支撐點，房建項目偏差。廣西市場保交樓項目陸續接盤，啟動招投標，預計在9月啟動材料采購，中國鐵建大橋局等國央企背景施工單位成為保教樓項目施工的核心群體，回款沒有明顯改善。華北地區發運量環比降低1.8%。北京市場面臨攪拌站拆遷轉移，預計年底混凝土控制在70余家，目前市場不缺新項目，但是缺乏啟動資金，工程進度普遍緩慢。山西市場機場擴建項目穩定供應，且工期較長，具有長期支撐作用。回款普遍反饋1-2成，部分大型攪拌站回款可以達到4成左右。太原尖草坪區碧桂園房建項目擴建。河北秦皇島泰治醫療科技創新項目啟動供應，唐山路北區第七幼兒園新建改造工程進度提升。普遍反饋回款3-4成左右，暫無明顯提升。項目多集中在市政、學校項目為主。華中地區發運量環比提升10.5%。河南市場國有攪拌站需求量較好，私企攪拌站量較差，反饋地鐵項目缺乏資金，園區項目回款越來越差。部分攪拌站針對不回款項目停供。普遍反饋2成左右。湖北市場項目進度緩慢，下半年回款較差。普遍反饋產量減產將近一般，新開工項目較少，資金困乏，主供老項目，市政，舊房改造為主。湖南市場長沙軌道項目需求較好，回款4-5成左右，相對較好，但沒有明顯好轉，懷化查超相對嚴格，對材料運輸影響較大。常德需求一般，整體需求偏低。西南地區發運量環比提升4.66%。四川市場存在大運會后趕工現象，道路類項目較多，但缺乏大型項目，回款有所減少，市場缺乏資金。成都發運量增長，原材成本降低，攪拌站普遍觀望，屯料，需求相對有支撐。重慶市場需求較差，新開工開工較少，且開工新項目需求量較少，中鐵、中建項目多以自建站為主。回款稍有好轉，40-50%之間。貴州市場需求較差，雨水有所減弱，發運量稍有提升。回款偏差，稍微較好的回款達到4-5成。房建項目偏少。云南市場天氣好轉，發運量小幅提升，但是資金問題突出，市場缺乏啟動資金，項目進度緩慢。回款普遍2-3成左右。西北地區發運量環比提升2.32%。陜西新增項目較少，西安高陵區華為和吉利汽車入駐，但項目啟動緩慢，資金壓力較大。部分項目因考古停滯，預計9月份重新啟動。地鐵8號線即將收尾，7號線批復，但未開工。普遍回款率3-4成。

 五、混凝土后市觀點

綜合來看，臨近8月底，混凝土產能利用率并未出現拐點，較大幅度回升的可能性不大。根據回款率趨勢來看，9月份或將迎來回款高峰期。各地新項目缺乏啟動資金導致工程進度放緩，按照目前需求情況來看，原材方面出現推漲，但落實難度較大，其中根本問題是供需基本面并不匹配，因此混凝土需求方面也將面臨壓縮問題。

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