一、核心觀點
◎建筑業(yè)需求方面，天氣好轉(zhuǎn)的趕工期疊加部分貿(mào)易商積極補(bǔ)庫的行為，整體或表現(xiàn)為穩(wěn)中有升；從項目施工強(qiáng)度上看，基建>市政>房建
◎開工端建材價格在虧損的壓力下，采取漲價措施，但部分地區(qū)由于需求表現(xiàn)尚不具有持續(xù)性和價格戰(zhàn)競爭影響，也有降價行為，全國來看，仍呈現(xiàn)漲跌互現(xiàn)局面；竣工端建材價格在去庫帶動下，價格或繼續(xù)上漲
二、正文
1. 重點事件聚焦
1.1 地方債發(fā)行提速，28省三季度發(fā)行2.5萬億
8月16日，山東、湖北等五省區(qū)密集披露最新地方債發(fā)行計劃，其中山東專項債券計劃發(fā)行260.49億元，湖北計劃地方債券95.7933億元。截至2023年8月15日，28個省、計劃單列市披露了第三季度發(fā)行計劃，總計25221億元，其中新增一般債、新增專項債、再融資一般債、再融資專項債占比分別為9%（2291億元）、46%（11562億元）、21%（5203億元）、24%（6166億元）。
自政治局提出“制定一攬子化債方案”以來，中國債券信息網(wǎng)披露的地方債發(fā)行信息增多，說明地方債發(fā)行的政策有一定放松，考慮到7月投資數(shù)據(jù)仍表現(xiàn)為回落，預(yù)計在地方債加碼的帶動下， 8、9月投資數(shù)據(jù)或有一定回暖，進(jìn)一步在四季度形成建材的實物需求量。
1.2 7月70城房價上漲城市個數(shù)減少，銷售價格環(huán)比持平/下降
7月70城新房、二手房價格環(huán)比上漲城市數(shù)量均較上月減少，且已達(dá)到年內(nèi)最低水平。其中，新建商品住宅上漲城市數(shù)量20個，較上月減少11城；下跌城市49個，較上月增加11城。二手住宅房價上漲城市降為6個，較上月減少1城；下跌城市63個，與上月持平。
頭部城市新房小幅上漲但二手房出現(xiàn)下降，目前樓市銷售市場情緒仍較低迷，房東降價拋售心態(tài)濃，部分剛需客戶也持幣觀望。
2. 建筑材料市場運行情況
上周（8.14-8.18）建筑材料價格繼續(xù)呈現(xiàn)漲跌互現(xiàn)。螺紋鋼和浮法玻璃價格上漲，水泥、混凝土、砂石、加氣塊、礦渣粉、腳手架、粉煤灰等價格均下跌。
3. 地產(chǎn)、基建需求分析
建筑業(yè)下游需求：250家水泥企業(yè)出庫量為535.9萬噸，環(huán)比+1.93%（前值+5.17)，同比-31.2%（前值-34.5)。從區(qū)域上看，西南環(huán)比回升，東北、華北、華中環(huán)比下降。雨季結(jié)束后，部分工地有趕工期跡象，需求溫和回升。
基建重大項目需求：水泥直供量208萬噸，環(huán)比+1.5%（前值+5.1），同比-5.5%（前值-10.9）。基建同比收窄明顯，近期專項債有加快發(fā)行的動作，對基建需求有一定支撐。
房建需求：506家混凝土攪拌站發(fā)運量為214.8萬方，周環(huán)比+4.4%（前值+1.9），同比-23.0% （前值-30.5）。從區(qū)域上看，東北、華南、華中、西南下降，華北、華東、西北上升。市政施工力度加強(qiáng)，支撐房建需求繼續(xù)改善；不同地區(qū)的需求分化差距在擴(kuò)大。
4. 本周重點關(guān)注
1、建筑業(yè)需求方面，天氣好轉(zhuǎn)的趕工期疊加部分貿(mào)易商積極補(bǔ)庫的行為，整體或表現(xiàn)為穩(wěn)中有升；從項目施工強(qiáng)度上看，基建>市政>房建；
2、開工端建材價格在虧損的壓力下，采取漲價措施，但部分地區(qū)由于需求表現(xiàn)尚不具有持續(xù)性和價格戰(zhàn)競爭影響，也有降價行為，全國來看，仍呈現(xiàn)漲跌互現(xiàn)局面；竣工端建材價格在去庫帶動下，價格或繼續(xù)上漲。
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