一、上半年行業(yè)熱點(diǎn)及裝配式政策

近年來，國家對(duì)裝配式建筑高度重視，以相關(guān)利好政策大力扶持行業(yè)發(fā)展，推廣裝配式建筑，我國裝配式裝修行業(yè)迎來快速發(fā)展新階段。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前全國已有30多個(gè)省市出臺(tái)了關(guān)于裝配式建筑專門的指導(dǎo)意見和相關(guān)配套措施。

二、2023年上半年加氣塊行情回顧

（一）加氣塊價(jià)格分析

1、加氣塊價(jià)格跌至新低，同比下跌14.2%

截至6月30日，百年建筑全國主要城市加氣塊均價(jià)為265元/方，同比去年下跌14.2%，較年初下跌8.6%。1月份需求陸續(xù)減少，部分廠家提前進(jìn)入假期，價(jià)格同比去年下跌8.9%。2月份陸續(xù)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，但加氣塊需求短時(shí)間內(nèi)未有回升，價(jià)格同比去年下跌7.5%。3月房建項(xiàng)目進(jìn)入主體項(xiàng)目施工最高峰，拉動(dòng)加氣塊、加氣板材需求快速回升，因此在3月10日，價(jià)格達(dá)到上半年最高點(diǎn)287.73元/方，同比去年下跌6.5%。4-5月主體項(xiàng)目基本完工，加氣塊需求快速回落，價(jià)格跌幅擴(kuò)大至9.1元/方，比去年下跌11.4%。6月受高溫多雨季節(jié)性因素影響，價(jià)格持續(xù)下跌，比去年下跌13.7%。 

2、供需情況：生產(chǎn)企業(yè)舉步維艱，加氣市場需求主要靠重點(diǎn)項(xiàng)目支撐

一月份：供應(yīng)端加氣企業(yè)陸續(xù)實(shí)行減產(chǎn)或關(guān)停生產(chǎn)線，下游需求端也進(jìn)入“放假模式”，春節(jié)腳步臨近，加上年底趕工項(xiàng)目減少，加氣市場需求大幅度萎縮，部分加氣企業(yè)提前進(jìn)入假期。

二月份：上游加氣企業(yè)和房建項(xiàng)目已逐步復(fù)工復(fù)產(chǎn)，北方項(xiàng)目受天氣等因素影響，上下游的復(fù)蘇進(jìn)度緩慢，南方積極復(fù)工復(fù)產(chǎn)，下游房建、市政項(xiàng)目陸續(xù)恢復(fù)，但受到資金和催去年回款的影響，部分項(xiàng)目進(jìn)度不高，加氣塊市場需求處于低迷狀態(tài)，廠家為清庫存而降低價(jià)格。

三月份：全國整體項(xiàng)目逐步啟動(dòng)，前期保交樓項(xiàng)目多數(shù)臨近收尾的主體階段，加氣塊、加氣板材需求量有所增加，價(jià)格略有上漲。但受到資金問題和環(huán)保管控等因素影響，部分項(xiàng)目仍處于待工期，加氣市場仍有較大提升空間。

四月份：部分房建、市政項(xiàng)目資金尚未得到改善，導(dǎo)致加氣塊需求拉動(dòng)不足，新開工項(xiàng)目較少，市場份額有限，部分廠家滯銷，庫存壓力加大，部分地區(qū)加氣塊價(jià)格開始下跌。

五月份：施工項(xiàng)目有限，資金壓力較大，新開工項(xiàng)目較少，部分地區(qū)進(jìn)入農(nóng)忙階段，再加上梅雨季節(jié)來臨，市場需求整體處于疲軟狀態(tài)，加氣塊需求下滑，為減少庫存壓力，加氣塊價(jià)格跌幅擴(kuò)大。

六月份：受高溫雨水、農(nóng)忙、大型考試三重因素影響，市場需求難有明顯提升，部分地區(qū)出現(xiàn)強(qiáng)降雨，加氣塊原材行情持續(xù)下行。新增需求釋放緩慢，行業(yè)間競爭激烈，呈“供需雙弱”態(tài)勢。

3、各區(qū)域價(jià)格表現(xiàn)不一，華東、華中市場跌幅較大

華東地區(qū)：今年以來華東市場受外來廠家影響，市場份額減少，價(jià)格競爭激烈，6月底灰加氣塊均價(jià)為239.55元/方，較年初下跌了42.35元/方，砂加氣塊均價(jià)為280元/方，較年初下跌35.6元/方，加氣板材均價(jià)為386.67元/方，較年初下跌25.83元/方。原材料水泥價(jià)格也從年初出廠價(jià)400元/噸跌至目前出廠270元/噸，魯東部分區(qū)域出廠價(jià)還能維持在300元/噸左右。價(jià)格的下跌、利潤空間的縮減使各個(gè)生產(chǎn)企業(yè)注重降本增效，以維持正常生產(chǎn)。

華中地區(qū)：華中重點(diǎn)地區(qū)6月底灰加氣均價(jià)為190元/方，較年初下跌11.25元/方，砂加氣均價(jià)為217.27元/方，較年初下跌48.56元/方，板材均價(jià)為418元/方，較年初下跌38元/方，砂加氣和板材跌幅目前跌至全國低位水平。

華北地區(qū)：華北重點(diǎn)地區(qū)6月底灰加氣均價(jià)為190元/方，較年初下跌20元/方，砂加氣塊均價(jià)為234.17元/方，較年初下跌18.33元/方，加氣板材均價(jià)為442.5元/方，較年初下跌30元/方。前期受天氣影響房建項(xiàng)目復(fù)蘇緩慢，在3月份市場回暖價(jià)格上調(diào)10元/方，后期因需求不足價(jià)格快速回落。

華南地區(qū)：華南地區(qū)6月底加氣塊均價(jià)為266.67元/方，較年初下跌23.33元/方，加氣板材均價(jià)為460元/方，較年初下跌30元/方。今年來華南地區(qū)板材競爭激烈，外來廠家進(jìn)入華南市場搶占市場份額，內(nèi)卷嚴(yán)重，整體拉低了板材價(jià)格。原材料價(jià)格也持續(xù)下降，項(xiàng)目數(shù)量有限，市場供大于求，上半年加氣塊價(jià)格已經(jīng)持續(xù)跌落近40元/方。

西南地區(qū)：西南6月底灰加氣塊均價(jià)為221.67元/方，較年初下跌10元/方，砂加氣均價(jià)為245.63元/方，較年初下跌11.45元/方，加氣板材均價(jià)為471.43元/方，較年初略漲8.57元/方。西南因市場需求萎靡、加氣產(chǎn)品供應(yīng)量飽和，部分廠家半生產(chǎn)運(yùn)行，板材產(chǎn)量下降，略微帶動(dòng)當(dāng)?shù)丶託獍宀牡膬r(jià)格。

（二）加氣塊供需分析

華東地區(qū)：當(dāng)?shù)囟酁?ldquo;保交樓”及基建項(xiàng)目為主，房建、市政項(xiàng)目有限，加氣塊整體需求量偏少。市場產(chǎn)能過剩，加氣企業(yè)生產(chǎn)量不飽和，廠商庫存較少，為搶占市場份額，價(jià)格持續(xù)下降，利潤空間一再減少，加氣廠家多以半生產(chǎn)為主，在維持正常運(yùn)轉(zhuǎn)的前提下最大的降低成本。

華南地區(qū)：市場持續(xù)低迷，項(xiàng)目資金緊張，多數(shù)廠家主要接現(xiàn)款現(xiàn)貨的項(xiàng)目保證資金能夠及時(shí)回籠。供應(yīng)端主接一些醫(yī)院、學(xué)校之類的市政項(xiàng)目，且今年以來政府在不斷推動(dòng)舊城區(qū)的改造，一定程度上拉動(dòng)了加氣塊的市場需求量。

華中地區(qū)：華中地區(qū)部分廠家轉(zhuǎn)做華東、華南地區(qū)的項(xiàng)目，湖南今年項(xiàng)目需求萎縮，湖北主要靠市政、公租房項(xiàng)目支撐。河南廠家大部分處于半生產(chǎn)狀態(tài)，以接現(xiàn)金項(xiàng)目維持生產(chǎn)為主。華中目前有一半的廠家生產(chǎn)線沒有完全生產(chǎn)，且在低價(jià)搶占市場份額的基礎(chǔ)上進(jìn)行降低成本。

西南地區(qū)：四川省加氣塊價(jià)格整體表現(xiàn)連續(xù)下行趨勢，雖然多數(shù)廠家目前正常經(jīng)營，但需求恢復(fù)不及去年，廠家表示今年的價(jià)格受到很大挑戰(zhàn)，且市場供應(yīng)量飽和，庫存較多，回款也只在一半左右。再加上工地項(xiàng)目缺少資金，部分項(xiàng)目處于停工狀態(tài)，整體市場需求萎縮，市場整體偏弱運(yùn)行。

三北地區(qū)：一季度天氣寒冷，部分廠家未開工或半生產(chǎn)狀態(tài)，項(xiàng)目工地復(fù)工緩慢，為率先搶占市場，部分企業(yè)加氣塊價(jià)格小幅下跌。東北前期重點(diǎn)項(xiàng)目陸續(xù)復(fù)工，但房建項(xiàng)目需求萎靡，整體市場需求不足。華北基建、市政項(xiàng)目較少，市場主要靠房建項(xiàng)目進(jìn)行支撐，但市場被山東廠家搶占部分份額，市場需求相對(duì)緊張。

（三）加氣塊成本分析

加氣塊、加氣板材原材一般有水泥、砂（石英砂、尾礦砂）、石灰、粉煤灰、石膏、建筑鋼材（高線）等，接下來看下部分原材的價(jià)格情況。

1、水泥價(jià)格走勢分析

據(jù)百年建筑數(shù)據(jù)顯示，上半年全國448元/噸，同比下跌11.8%，截至6月30日，全國水泥均價(jià)406元/噸，為近五年最低價(jià)。

綜合來看，23年上半年水泥價(jià)格走勢基本和22年一致。年初，項(xiàng)目停工，水泥需求降至低位，商家陸續(xù)休市，供應(yīng)方面，水泥廠春節(jié)前后執(zhí)行檢修、錯(cuò)峰計(jì)劃，水泥熟料供應(yīng)收緊，行情弱勢持穩(wěn)。2月中上旬后水泥廠繼續(xù)停窯，控制產(chǎn)能發(fā)揮，而下游貿(mào)易商、攪拌站陸續(xù)開始提前備貨，市場有短期緊張情況。工地開復(fù)工率“后來居上”且趕超去年農(nóng)歷水平，需求提振。在錯(cuò)峰生產(chǎn)常態(tài)化政策下，水泥企業(yè)庫存壓力有所緩解，加之熟料價(jià)格連續(xù)上漲，為修復(fù)利潤，水泥價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行。4月后受制于資金短缺、新開工不足、雨水反復(fù)等各項(xiàng)不利因素影響，整體表現(xiàn)為“旺季不旺、不溫不火”，而供給端壓力較大導(dǎo)致水泥價(jià)格不斷下跌。5、6月在季節(jié)性因素制約下，南方整體市場需求持續(xù)收縮。因此在供應(yīng)壓力增大及成本下行的背景下，水泥價(jià)格跌勢難改。

2、砂石價(jià)格走勢分析

據(jù)百年建筑網(wǎng)調(diào)研統(tǒng)計(jì)，截至6月30日，全國砂石綜合均價(jià)106元/噸，年同比下降5.34%，月環(huán)比下降0.62%。目前天然砂均價(jià)137元/噸，機(jī)制砂均價(jià)96.21元/噸，碎石均價(jià)90.16元/噸。1月砂石出貨量持續(xù)下降，下旬砂石運(yùn)輸司機(jī)難尋，市場參與者重心轉(zhuǎn)至回款方面，項(xiàng)目帶來的實(shí)際砂石需求不多。2月整體處于春節(jié)后復(fù)工復(fù)產(chǎn)的關(guān)鍵時(shí)期，由于年前資金回款不佳，廠家開機(jī)生產(chǎn)積極性不高，但是市場需求穩(wěn)步回升，砂石供應(yīng)也基本保持增加的態(tài)勢，砂石行情穩(wěn)步回暖。3月源頭廠家生產(chǎn)積極性較高，供應(yīng)保持穩(wěn)定，基本可以滿足部分市場需求，但同時(shí)少部分地區(qū)仍出現(xiàn)供應(yīng)緊缺的局面。砂石價(jià)格以漲為主，華東、華南等地需求回暖的情況下，價(jià)格行情走高。4月七大區(qū)的重點(diǎn)城市砂石價(jià)格以跌為主，市場供大于求，砂石價(jià)格難以上漲。市場行情不穩(wěn)定，項(xiàng)目以基建和市政為主，房建資金沒有明顯好轉(zhuǎn)。5月砂石礦山廠和加工廠下游需求有所提升，前三個(gè)星期發(fā)貨量均在提升，中旬過后，長江沿線普料砂石供大于求，庫存高位不下，廠家開始降價(jià)促銷，高料砂石受湖砂禁采影響，發(fā)貨量、價(jià)格持續(xù)上升，普料、高料開始兩級(jí)分化。6月整體市場供大于求，廠家和港口庫存較高。高溫多雨天氣下，項(xiàng)目進(jìn)度不快，砂石需求一般。砂石價(jià)格方面，砂石價(jià)格下跌，高料需求好于普料，但整體價(jià)格偏弱運(yùn)行。

3、粉煤灰價(jià)格走勢分析

據(jù)百年建筑網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月30日，全國Ⅱ級(jí)粉煤灰市場均價(jià)為138元/噸，同比下降7.38%。一月，影響本周粉煤灰價(jià)格繼續(xù)下行的主要因素有多數(shù)項(xiàng)目停工，粉煤灰市場需求降至冰點(diǎn)，加之部分地區(qū)用電狀況好轉(zhuǎn)，冬季各地電廠發(fā)電量較前期有明顯增加，粉煤灰?guī)齑娣e壓過多，部分市場粉煤灰企業(yè)為了清庫存，紛紛降價(jià)，以求年前盡可能減輕囤積。除此之外，原材煤炭價(jià)格對(duì)粉煤灰價(jià)格支撐力度有限，粉煤灰行情呈現(xiàn)弱勢運(yùn)行，粉煤灰均價(jià)隨之出現(xiàn)下跌。二月全國粉煤灰行情持續(xù)上行，但整體價(jià)格仍處相對(duì)低位，仍有上漲空間，加之建材市場需求持續(xù)回升，廠家?guī)齑鎵毫徑?，廠家漲價(jià)意愿強(qiáng)烈。三月全國粉煤灰均價(jià)迎來年后首輪下跌，主要經(jīng)過前期幾輪價(jià)格上漲，多地粉煤灰價(jià)格已處相對(duì)高位，同時(shí)受雨水天氣影響，粉煤灰市場需求下滑，廠家?guī)齑鎵毫μ嵘?，多地開始降價(jià)促銷。四月后全國粉煤灰行情延續(xù)跌勢，主要受雨水天氣及節(jié)假日影響，工地開工率下降，整體市場需求表現(xiàn)不佳，廠家出庫量下降，加之原材價(jià)格下跌，粉煤灰生產(chǎn)成本下降，粉煤灰行情隨之下行。

4、建筑鋼材價(jià)格走勢分析

2023上半年鋼價(jià)呈現(xiàn)“N”型走勢：一季度旺季預(yù)期推動(dòng)鋼價(jià)上行：開年經(jīng)濟(jì)進(jìn)入復(fù)蘇軌道，在宏觀預(yù)期回暖、基建開工項(xiàng)目增多以及地產(chǎn)銷售回暖的驅(qū)動(dòng)下，一季度鋼價(jià)呈現(xiàn)上漲；二季度鋼價(jià)呈現(xiàn)“V”型走勢，且價(jià)格中樞較一季度下移：受海外銀行暴雷影響，海外衰退預(yù)期加強(qiáng)，同時(shí)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)能開始放緩，政策預(yù)期轉(zhuǎn)向弱復(fù)蘇。產(chǎn)業(yè)方面，鋼鐵市場供需矛盾顯現(xiàn)，在供應(yīng)高位及需求轉(zhuǎn)弱的驅(qū)動(dòng)下，鋼價(jià)進(jìn)入下行通道，至5月底方才企穩(wěn)。進(jìn)入6月，在市場對(duì)淡季政策刺激預(yù)期較強(qiáng)，以及鋼材庫存持續(xù)去庫的驅(qū)動(dòng)下，鋼價(jià)呈現(xiàn)小幅反彈。

三、2023年下半年加氣塊市場展望

（一）供應(yīng)端：

華東地區(qū)房地產(chǎn)市場雖不及預(yù)期，但國家下發(fā)各項(xiàng)針對(duì)建筑行業(yè)的利好政策，未來房建項(xiàng)目需求或?qū)⒂兴徛厣偌由鲜艿皆牧蟽r(jià)格波動(dòng)的影響，預(yù)計(jì)加氣塊、加氣板材價(jià)格將迎來小幅上漲，但隨著市場需求增長有限，價(jià)格幅度也將上漲有限。

華中地區(qū)湖南上半年整體廠商庫存壓力較大，生產(chǎn)量有所減少，預(yù)計(jì)下半年整體市場走勢仍偏弱為主。湖北廠商上半年庫存壓力較小，部分供應(yīng)端做的老項(xiàng)目，也接了一些新開工項(xiàng)目，預(yù)計(jì)下半年市場有所回暖。河南加氣企業(yè)部分處于半生產(chǎn)狀態(tài)，市場產(chǎn)量飽和，競爭激烈，預(yù)計(jì)短期內(nèi)市場行情難以回升。

華北地區(qū)大多數(shù)廠商和貿(mào)易商對(duì)市場持消極態(tài)度，表示市場形勢嚴(yán)峻，市場不易回暖，廠商庫存壓力較大，市場整體生產(chǎn)量減少，為了維持正常運(yùn)轉(zhuǎn)而降價(jià)銷售，且主要以現(xiàn)金結(jié)款項(xiàng)目為主，預(yù)計(jì)下半年華北地區(qū)加氣塊市場弱勢運(yùn)行。

華南地區(qū)資金支持政策預(yù)計(jì)下半年會(huì)陸續(xù)落實(shí)到地方，供應(yīng)端心態(tài)有一定積極性，但價(jià)格方面除了原材料價(jià)格上漲會(huì)拉動(dòng)價(jià)格的外，因市場競爭激烈和外來廠家的影響，短期內(nèi)難以回升。

西南地區(qū)供應(yīng)端生產(chǎn)量飽和，多數(shù)廠家舉步維艱，處于半生產(chǎn)狀態(tài)，為了減少庫存壓力而降低生產(chǎn)量。各個(gè)廠家為搶占市場份額進(jìn)行降價(jià)促銷，價(jià)格一再降到成本線，預(yù)計(jì)下半年西南加氣市場偏弱運(yùn)行。

 （二）需求端：

房地產(chǎn)市場下半年預(yù)計(jì)仍將承壓：1-5月，在銷售端表現(xiàn)低迷、企業(yè)融資規(guī)模下降影響下，房屋新開工面積和房地產(chǎn)開發(fā)投資累計(jì)同比進(jìn)一步下降。上半年房地產(chǎn)開發(fā)投資、房屋新開工仍處低位，同比降幅較大，企業(yè)投資意愿不足。短期來看，房企現(xiàn)金流仍面臨較大挑戰(zhàn)，新開工、房地產(chǎn)開發(fā)投資額難現(xiàn)明顯改觀，加氣行業(yè)需求難有提升。

2023年1-5月，全國房屋新開工面積為4.0億平方米，同比下降22.6%，降幅較1-4月擴(kuò)大1.4個(gè)百分點(diǎn)；5月，全國房屋新開工面積約為0.9億平方米，同比下降27.3%。其中，1-5月住宅新開工面積為2.9億平方米，同比下降22.7%。

（三）成本端

水泥：下半年整體供應(yīng)呈現(xiàn)“降升降”的走勢，但整個(gè)降幅、增幅則看需求情況如何，如需求無明顯回暖，企業(yè)繼續(xù)自主停窯，供應(yīng)或?qū)⒊掷m(xù)低位。

砂石：下半年沿江、沿海砂石價(jià)格競爭仍然激烈，供大于求局面難以改變，熱點(diǎn)板塊市場砂石需求量或?qū)⒒厣w看下半年砂石量價(jià)止跌回暖。

粉煤灰：下半年受天氣影響，產(chǎn)量會(huì)同比上升，另有重點(diǎn)工程的需求推動(dòng)，整體預(yù)計(jì)下半年市場行情維穩(wěn)。

建筑鋼材：鋼市三季度將面臨政策端和基本面上的大量不確定性因素，價(jià)格或出現(xiàn)多次反復(fù)，三季度政策逐步落地后，四季度相對(duì)于三季度鋼市面臨的壓力增加，旺季消費(fèi)再度不及預(yù)期可能是價(jià)格方面主要壓制因素，鋼鐵均價(jià)或再度下降。

四、總結(jié)

總之，上半年一季度部分重點(diǎn)項(xiàng)目進(jìn)入主體收尾階段，支撐了加氣塊、加氣板材的市場需求，價(jià)格有小幅上漲。5-6月下游施工項(xiàng)目后勁不足，反之加氣塊供應(yīng)量增加，使得市場一度供過于求，積壓庫存。上半年新開工的部分房建項(xiàng)目和重點(diǎn)項(xiàng)目在下半年或?qū)⑦M(jìn)入主體階段，加氣塊和加氣板材的需求或有所提升，但市場價(jià)格在廠家?guī)齑婧唾Y金回籠的壓力下，難以有較大推漲。

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