一、核心觀點(diǎn)
◎天氣好轉(zhuǎn)后，現(xiàn)階段會有梅雨季前的趕工期。隨著降雨天數(shù)減少后，施工強(qiáng)度或出現(xiàn)季節(jié)性回暖。微觀調(diào)研反饋，商混站已出現(xiàn)階段性補(bǔ)庫需求。部分地區(qū)施工項目尤其是產(chǎn)業(yè)園項目，近期趕工需求明顯。我們認(rèn)為，梅雨季前需求的改善具有確定性。
◎看好市政開工端和重大項目在手訂單所帶來的增量。一方面，在“我國全面啟動城市基礎(chǔ)設(shè)施生命線安全工程”政策利好下，市政項目需求釋放有增量空間；另一方面，據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計，2023年4月，全國各地共開工9123個項目，總投資額約28093.26億元，環(huán)比下降34.0%。資料顯示，4月只有安徽、黑龍江舉行了省級重大項目集中開工活動。現(xiàn)階段，重大項目新開工支撐偏弱，在手訂單仍是需求主力。
◎成本支撐力度偏弱，市場預(yù)期偏悲觀，或落空價格修復(fù)預(yù)期。動力煤、礦渣粉等市場價格均維持偏弱運(yùn)行，成本支撐偏弱，疊加累庫趨勢延續(xù)，建材價格或仍維持偏弱運(yùn)行。
二、正文
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