調(diào)研時(shí)間：2023年4月18日—4月21日

調(diào)研地點(diǎn)：浙江杭州、紹興、寧波；江蘇鎮(zhèn)江

調(diào)研方式：實(shí)地走訪

調(diào)研目的：實(shí)地調(diào)研浙江建筑材料市場(chǎng)情況及未來變化

調(diào)研對(duì)象：大型水泥、粉煤灰、礦粉貿(mào)易商/中轉(zhuǎn)庫、頭部砂石礦山、砂石加工廠及貿(mào)易商等企業(yè)

調(diào)研具體情況如下：

【生產(chǎn)端】

某大型礦山企業(yè)：主營(yíng)業(yè)務(wù)砂石、光纜（山西），合作對(duì)象攪拌站、工程，銷售范圍浙江全省，銷售模式為：直銷、大客戶、租賃、經(jīng)銷商等。

旗下貿(mào)易公司成立近3年，負(fù)責(zé)5個(gè)礦山的銷售業(yè)務(wù)，去年產(chǎn)值3.6億，今年預(yù)計(jì)達(dá)6億，計(jì)劃開展全產(chǎn)業(yè)鏈模式，如水泥，但考慮到現(xiàn)有的市場(chǎng)格局，進(jìn)入有一定困難。

存在困難：1、目前該施工企業(yè)的物資公司在新增業(yè)務(wù)上存在阻力；2、寧波市場(chǎng)比較“卷”，一方面，份額基本被占據(jù)，外圍企業(yè)無法進(jìn)入；另一方面，競(jìng)爭(zhēng)十分激烈，不僅各企業(yè)之間甚至集團(tuán)內(nèi)部也互相壓價(jià)搶單，不得不考慮轉(zhuǎn)向外?。ㄕ闵淘趦珊貐^(qū)商譽(yù)相對(duì)較好）。

企業(yè)優(yōu)勢(shì)：資金周期6個(gè)月，其他企業(yè)為3個(gè)月，利息相同。

后市觀點(diǎn)：短期內(nèi)有幾個(gè)大型工程支撐砂石需求，價(jià)格持穩(wěn)，但由于拿礦集中導(dǎo)致供過于求，后期市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。

某大型火電廠：主營(yíng)業(yè)務(wù)火力發(fā)電，其中粉煤灰為其中一項(xiàng)重要產(chǎn)品，粉煤灰銷售范圍江蘇和浙江（4:6），合作對(duì)象貿(mào)易商，銷售模式公開招標(biāo)，現(xiàn)款現(xiàn)貨。

發(fā)電廠地理位置優(yōu)越，處于上海經(jīng)濟(jì)圈、長(zhǎng)三角一體化發(fā)展區(qū)域內(nèi)，水陸交通發(fā)達(dá)，擁有28600立方粉煤灰?guī)臁?1075立方爐底渣庫、1500立方脫硫石膏庫。自2005年起該廠相繼投用了五套30噸/小時(shí)磨細(xì)灰系統(tǒng)，使商品粉煤灰質(zhì)量和產(chǎn)量上有了足夠的保證。原狀干灰經(jīng)渦流分級(jí)機(jī)分選成Ⅰ、Ⅱ級(jí)低鈣商品粉煤灰裝車或裝船銷售，分選余下的粗灰儲(chǔ)存在粗灰?guī)旃┠セ覚C(jī)加工成Ⅱ級(jí)商品粉煤灰銷售，分選余下粗灰也可直接銷售。主要供應(yīng)重點(diǎn)工程，如：杭州灣大橋、港珠澳大橋、江蘇泰州大橋、滬蘇通大橋、福建鐵路平潭海峽公鐵兩用大橋、秦山、三門核電站。

盡管重點(diǎn)工程規(guī)劃較多，但并不能完全消耗粉煤灰?guī)齑妫壳耙押驼憬?a href='http://m.szdgnami.com/concrete/' target='_blank' style='color:#3861ab'>混凝土協(xié)會(huì)交流，根據(jù)實(shí)驗(yàn)及運(yùn)用實(shí)力：攪拌站站使用Ⅰ級(jí)灰后，建房可實(shí)現(xiàn)一次性澆筑完成，后期會(huì)將粉煤灰大力推向攪拌站；另外研究的差異化產(chǎn)品——超細(xì)灰，也在進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研，以便更好的應(yīng)對(duì)市場(chǎng)供需變化所帶來挑戰(zhàn)。

后市觀點(diǎn)：完成次輪招投標(biāo)后，會(huì)根據(jù)市場(chǎng)實(shí)際情況，會(huì)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，預(yù)計(jì)價(jià)格短期內(nèi)粉煤灰價(jià)格跌后持穩(wěn)。

砂石加工廠:主營(yíng)業(yè)務(wù)河砂（高料），合作對(duì)象主要是貿(mào)易商，料源是鵝卵石，來源是河道，銷售范圍寧波本地，銷售模式為現(xiàn)款后貨。

細(xì)砂的價(jià)格是120元/噸，量大可以優(yōu)惠，礦源是1.7億拍下來的項(xiàng)目，該廠參與投資3000多萬，2021年5月收購建廠，是政府打造的樣板企業(yè)。所銷售的鵝卵石無論是強(qiáng)度、硬度都是最好的，包括含泥量、含水量、以及顏色的指標(biāo)也是最高的。寧波地區(qū)砂石料的行情較好，主要是續(xù)建、新開、即將開工的基建大項(xiàng)目確實(shí)多。銷量方面:去年上半年22萬噸左右，下半年10多萬噸，今年有信心翻番，正計(jì)劃擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。

后市看法：月底C228其中一段高速將開工，后續(xù)嘉興機(jī)場(chǎng)砂石需求量預(yù)計(jì)500多萬噸，對(duì)砂石料的需求及行情比較看好。

【中間流通環(huán)節(jié)】

某水泥中轉(zhuǎn)庫：主營(yíng)業(yè)務(wù)水泥，合作對(duì)象主要是攪拌站、工程，水泥品牌“南方、海螺、天瑞、新希望、臺(tái)泥”等，銷售范圍寧波本地，銷售模式為墊資。

近期市場(chǎng)需求一般，旺季比較平淡，施工高峰期一般來說是9-10月，但是要召開亞運(yùn)會(huì)的原因，可能要停工一個(gè)月。為抵制外圍水泥進(jìn)入，本地水運(yùn)價(jià)格前段時(shí)間已經(jīng)在暗跌，近期大廠明確通知降價(jià)20元/噸。對(duì)于貿(mào)易商來說并不會(huì)固定的選擇某一家水泥品牌，主要看價(jià)格優(yōu)勢(shì)，例如遼陽天瑞，臺(tái)泥、新希望以及廣西水泥（石灰石質(zhì)量好，水泥品質(zhì)高）都會(huì)選擇，但受制于物流運(yùn)輸不便，廣西水泥流入不多。

后市看法：此次降價(jià)后北方水泥優(yōu)勢(shì)下降，加之4-5月浙江水泥企業(yè)計(jì)劃停窯12天，預(yù)計(jì)水泥價(jià)格跌后持穩(wěn)。

某粉煤灰中轉(zhuǎn)庫：主營(yíng)業(yè)務(wù)粉煤灰，一部分礦粉和水泥（交由另一個(gè)企業(yè)負(fù)責(zé)），合作對(duì)象攪拌站、工程，材料來源北侖電廠、寧海國華電廠、鎮(zhèn)海電廠等，中轉(zhuǎn)庫規(guī)模：2個(gè)2萬噸、2個(gè)1萬噸、多個(gè)5000噸，銷售范圍浙江全省，銷售模式為墊資。

與電廠簽訂合同價(jià)后，粉煤灰的價(jià)格基本長(zhǎng)年不動(dòng)，市場(chǎng)成交價(jià)由各個(gè)中轉(zhuǎn)庫根據(jù)庫存情況調(diào)整。寧波地區(qū)電廠較為集中，涵蓋火電、熱電、亮化及私人電廠等，出灰量整個(gè)浙江最多（日均產(chǎn)灰量，例如：北電***噸/天，國華***噸/天，鎮(zhèn)海***噸/天左右，還有其他電廠1000-3000噸/天不等），但來源復(fù)雜導(dǎo)致質(zhì)量層次不齊，以原灰為主，價(jià)格水平整體較低，但也有少量大機(jī)組（機(jī)組大灰的質(zhì)量越好）的灰。

后市看法：目前庫存已經(jīng)處理了50%，但市場(chǎng)供過于求（基建尚可，但房地產(chǎn)低迷，導(dǎo)致需求上行空間有限），價(jià)格或繼續(xù)小幅下跌，預(yù)計(jì)降幅10-15元/噸。另外，雖然光伏發(fā)電配套設(shè)施增加，但由于穩(wěn)定性一般，短期內(nèi)仍以傳統(tǒng)發(fā)電為主，粉煤灰行業(yè)還是屬于買方市場(chǎng)。

某礦粉中轉(zhuǎn)庫：主營(yíng)業(yè)務(wù)礦粉，水泥（自主生產(chǎn)低標(biāo)P.C42.5和M32.5），合作對(duì)象國企施工單位，礦粉來源：寧鋼、日鋼、沙鋼等，銷售范圍浙江全省，銷售模式為墊資。

礦粉的日均銷量為2500-2600噸左右，自有中轉(zhuǎn)庫，因此有一定的定價(jià)權(quán)，不過也需隨行就市，根據(jù)主導(dǎo)企業(yè)的動(dòng)向進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。寧波地區(qū)的重點(diǎn)工程同比去年明顯增多，但開工建設(shè)的項(xiàng)目多為續(xù)建工程，新項(xiàng)目處于陸續(xù)招投標(biāo)階段，實(shí)際動(dòng)工預(yù)計(jì)下半年或明年（存在中標(biāo)一年后工程仍未啟動(dòng)的情況）。4月的礦粉需求量變化不大，但價(jià)格一路走弱，近期礦粉價(jià)格下跌30元/噸，但對(duì)終端客戶暫時(shí)調(diào)整20元/噸。

后市觀點(diǎn)：水渣的價(jià)格還在繼續(xù)下行，礦粉跌后偏弱運(yùn)行。整體市場(chǎng)需求并未表現(xiàn)出旺季水平，但相對(duì)來說并不算差。

【貿(mào)易端】

某砂石貿(mào)易商：主營(yíng)砂石料供應(yīng)，合作對(duì)象主要是央國企施工單位，銷售范圍為浙江全省，砂石料來源于浙江湖北，銷售模式為墊資，去年銷售量30-40萬噸。

與省交投合作較多，供應(yīng)重點(diǎn)工程項(xiàng)目所需的高料，有拿礦的計(jì)劃但受制于省內(nèi)礦山已被頭部企業(yè)競(jìng)得，或轉(zhuǎn)向外圍市場(chǎng)如湖北的優(yōu)質(zhì)礦山資源。目前某大型企業(yè)開展了新型拿礦方式：利用自身資源與實(shí)力，為客戶的目標(biāo)礦山進(jìn)行前期評(píng)估與墊付資金，中間收取一定利息且全程不參與礦山的任何管理，約定7-8年內(nèi)客戶還清本金后自動(dòng)退出，為一部分資金不足的企業(yè)提供了機(jī)遇。

不過砂石市場(chǎng)也面臨挑戰(zhàn)：權(quán)出讓較多，加之正處于砂石風(fēng)口，因此頭部企業(yè)快速拿礦，導(dǎo)致砂石產(chǎn)量猛增，供應(yīng)端壓力上行；

需求端：浙江的重大工程確實(shí)規(guī)劃開工較多，如繞城高速、高架橋、高速擴(kuò)建/延長(zhǎng)/連接等項(xiàng)目進(jìn)度尚可，但三年的特殊因素及房地產(chǎn)行業(yè)的低迷導(dǎo)致整體需求仍處于下行趨勢(shì)。

因此供需錯(cuò)位，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，砂石價(jià)格震蕩偏弱，貿(mào)易商利潤(rùn)縮減。

后市看法：重點(diǎn)工程繼續(xù)發(fā)揮穩(wěn)增長(zhǎng)的作用。另外，一般來說為幫助企業(yè)創(chuàng)造產(chǎn)值，此次亞運(yùn)會(huì)停工時(shí)間或不會(huì)太長(zhǎng)，影響時(shí)間約1-2個(gè)月左右，在此之前部分工程會(huì)出現(xiàn)小趕工，對(duì)后續(xù)砂石料尤其是高料的行情看好。

某水泥貿(mào)易商：主營(yíng)水泥供應(yīng)，合作對(duì)象主要是央國企施工單位，銷售范圍為浙江全省，水泥品牌為“南方”，銷售模式為墊資。

蕭山機(jī)場(chǎng)高鐵資金到位，預(yù)計(jì)亞運(yùn)會(huì)之前動(dòng)工:寧波軌道交通7.8號(hào)線、繞城高速等項(xiàng)目進(jìn)度尚可，供應(yīng)量穩(wěn)定；近期麗水地區(qū)幾個(gè)大的項(xiàng)目要招標(biāo)。但也存在前年已中標(biāo)的項(xiàng)目到現(xiàn)在仍未開工的情況。對(duì)于貿(mào)易商群體來說，市場(chǎng)需求不濟(jì)的情況下，生存較為艱難，為爭(zhēng)取項(xiàng)目不得不縮減利潤(rùn)。

后市看法：進(jìn)入4月以后，市場(chǎng)水泥價(jià)格比較亂，外圍水泥低價(jià)沖擊，本地水泥企業(yè)不得不降價(jià)應(yīng)對(duì)，近期水泥價(jià)格弱勢(shì)下行。但對(duì)于后期的市場(chǎng)仍然有信心，相信國家政策以及宏觀調(diào)控，高速公路修完以后房地產(chǎn)也會(huì)慢慢的起來。

某粉煤灰貿(mào)易商：主營(yíng)業(yè)務(wù)是脫硫石膏和粉煤灰（原灰），合作對(duì)象主要是水泥廠，銷售范圍紹興本地，業(yè)務(wù)范圍四川宜賓與浙江本地，銷售模式為墊資（1個(gè)月）。

較為關(guān)注水泥市場(chǎng)行情，水泥價(jià)格高則粉煤灰的需求量大，二者成反比關(guān)系，不過市場(chǎng)需求才是決定性因素。近幾年，房地產(chǎn)走弱導(dǎo)致市場(chǎng)需求在走下坡路，攪拌站的方量大幅減少后水泥廠難以達(dá)到產(chǎn)銷平衡，因此對(duì)原灰的采購量不大，最近正在和水泥廠溝通供灰的事情，灰價(jià)比較低。

目前粉煤灰（原灰）市場(chǎng)面臨的問題：火力發(fā)電廠較多，如嘉興電廠、濱海電廠、蘭溪電廠、以及寧波、臺(tái)州、溫州電廠更為集中，而粉煤灰又不同于其他材料，只要電廠發(fā)電就會(huì)源源不斷的產(chǎn)出，供應(yīng)遠(yuǎn)大于需求，導(dǎo)致價(jià)格較低且難以上漲，據(jù)悉，在在相關(guān)規(guī)劃中火電裝機(jī)容量還會(huì)再增加1000萬千瓦，屆時(shí)將有更多的粉煤灰過剩。

后市看法：4-5月進(jìn)入電廠檢修期，部分電廠停了幾臺(tái)機(jī)組，發(fā)電量下降，加之進(jìn)口煤利用率就較高，粉煤灰出灰量隨之減少，個(gè)別電廠庫存較低，粉煤灰價(jià)格暫時(shí)穩(wěn)住，預(yù)計(jì)短期內(nèi)粉煤灰行情弱穩(wěn)。

調(diào)研總結(jié)：

1、供應(yīng)端：無論是砂石還是粉材，均供應(yīng)過剩，其中粉煤灰由于起特殊的生產(chǎn)方式，供應(yīng)過剩情況更加嚴(yán)峻；由于處于砂石風(fēng)口，國央企拿礦快速且集中，一般企業(yè)也紛紛進(jìn)入，砂石行業(yè)可預(yù)見性的也將出現(xiàn)嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩。

2、需求端：基建方面，均表示項(xiàng)目較多，需求量同比增加；房地產(chǎn)方面，在新開工面積繼續(xù)下降，市場(chǎng)信心低迷，商品房成交偏弱等不利因素影響下，需求仍難有起色。由于基建、市政等增量并不能彌補(bǔ)房地產(chǎn)下行帶來的需求空缺，整體需求不及預(yù)期，加之亞運(yùn)會(huì)召開的緣故，市場(chǎng)保持謹(jǐn)慎態(tài)度。

3、價(jià)格：供需錯(cuò)位下，3月推漲的價(jià)格在4月重新回落，預(yù)計(jì)后續(xù)材料價(jià)格偏弱運(yùn)行。

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