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一、國內混凝土概述

1.1混凝土市場行情分析

據百年建筑網統計，截至10月底，百年建筑網C30非泵混凝土均價為416元/方，月環比上漲0.97%。全國混凝土價格偏強運行，回顧1-10月，混凝土市場價格基本保持弱勢運行態勢，市場價格累計跌幅近60元/方。10月國內華東多地受原材水泥、砂石價格變動影響，生產成本上漲，因此混凝土價格小幅推漲。西南四川、云南等地水泥價格大幅推漲，加上四季度大型項目集中開工，對當前混凝土市場起到一定提振作用，混凝土需求有所提升。華南地區四季度基建以及部分廠房項目齊發力，混凝土需求有所提升。華中、華北地區原材價格均有所推漲，加之部分地區疫情反復，工地整體施工進度提升受限。東北和西北部分地區受疫情影響，多數工地施工處于半停滯狀態，加之東北大部分地區受寒冷天氣影響，10月底就結束施工期，形勢不容樂觀。整體看來混凝土市場需求在傳統銀十并未迎來明顯提升。現水泥、砂石、礦渣粉價格均呈現震蕩運行態勢，多數地區均反映混凝土生產成本有所提高，混凝土企業漲價心態漸濃。據百年建筑調研統計，隨著各地保交樓政策的出臺、限購門檻放寬、公積金貸款額度提升等利好消息繼續傳出，房建需求在四季度首月表現尚可。但當前各地疫情呈現多點散發的特點，供需雙方積極性不高，企業間價格戰激烈。目前多地混凝土企業生產成本雖有所提升，但市場需求短期內難以量起，且市場對于企業漲價接受度不高，預計后續全國混凝土行情或將仍然呈現穩中偏強運行態勢。

1.2 2022年混凝土原材成本分析——水泥

P.O42.5散裝水泥價格同比下跌29.25%。華東，國慶節假日期間，水泥需求走弱，節后市場需求快速回升，月底江蘇、安徽部分重點地區疫情影響，區域靜默，水泥需求整體由升轉降。供應方面，本地需求雖有一定支撐，但外圍水泥進入，本地市場仍表現為供大于求，熟料庫存上升，企業為降低庫存壓力，停窯減產，緩解庫存壓力，再加之成本上升，10月華東水泥價格持續上漲。華南，前三季度價格低位，企業虧本，10月以來，重點工程發力，華南水泥需求持續回升，供應端收緊，成本高位，水泥價格連續上漲2輪，累計漲幅50-60元/噸。西南，云貴川水泥企業執行限電限產、錯峰生產，供應緊張，水泥價格連續上漲30-60元/噸，重慶漲價落實情況不佳，價格20元/噸。華中，湖南水泥企業執行錯峰生產，成本承壓，水泥價格繼續上漲，湖北市場競爭激烈，行情震蕩運行。河南執行錯峰生產，月初水泥價格有所上漲，但受疫情影響，需求停滯，市場有價無市。華北整體仍在趕工期階段，國慶、大會期間，水泥需求有所下降。山西受疫情影響，需求低迷，行情持穩過渡。西北疫情形勢緊張，需求不佳，價格持穩運行。東北天氣住建轉冷，目前項目緊張施工，本地需求有支撐，但外發量減少，市場供需矛盾仍在，水泥價格走弱。

1.3  2022年混凝土原材成本分析——砂石

砂石均價為109.67元/噸，同比下跌6.27%。華東地區：砂石均價121.76元/噸，環比上升3.06%。其中天然砂均價149.57元/噸，環比上升1.95%；機制砂均價111.57元/噸，環比上升3.58%；碎石均價104.14元/噸，環比上升4.14%。華東天然砂價格供應偏緊，天然砂價格隨之提高，加上需求回暖，砂石價格整體偏強運行。華中地區：砂石均價105.67元/噸，環比上升0.21%，其中天然砂均價130.33元/噸，環比上升0.77%；機制砂均價94.33元/噸，環比下降2.41%；碎石均價92.33元/噸，環比上升2.21%。部分城市砂石供應偏緊，加上道路管控、環保管控，砂石價格上漲。整體砂石價格偏強運行。華南地區：砂石均價110.89元/噸，環比下降2.54%，其中天然砂均價144元/噸，環比下降1.14%；機制砂均價106.33元/噸，環比上升0.63%；碎石均價82.33元/噸，環比下降8.52%。10月份，華南地區疫情反復，部分項目進度放緩，砂石需求一般，整體砂石價格下跌。西南地區：砂石均價96元/噸，環比持平；其中天然砂均價122.5元/噸，環比上升0.41%；機制砂均價85元/噸，環比下降0.29%；碎石均價80.5元/噸，環比下降0.31%。10月西南項目需求提高，但砂石競爭也強，整體砂石價格暫穩運行。華北地區：砂石均價104.33元/噸，環比下降4.57%；其中天然砂均價124元/噸，環比下降3.88%；機制砂均價93元/噸，環比下降5.1%；碎石均價96元/噸，環比下降4.95%。華北地區疫情反復，加上為配合管控，項目進度放緩，砂石廠家暫停開機，部分城市市場有段時間處于供需雙弱的狀態。整體砂石價格弱勢運行。西北地區：砂石均價114.33元/噸，環比持平；其中天然砂126元/噸，機制砂均價為110元/噸，碎石均價107元/噸，環比持平。

1.1.4 混凝土原材成本分析——礦渣粉

百年建筑網統計全國22個重點城市S95礦渣粉均價為283.6元/噸。10月份起國內礦渣粉價格繼續漲跌互現，其中北方多地價格下跌。華東地區S95礦渣粉均價環比上漲2.5%，月初長三角多地礦渣粉價格小幅上漲20元/噸，月中山東多地礦渣粉價格回落10-20元/噸，下旬沿江部分企業部分企業有10元/噸優惠；華南地區上漲1%，廣東部分地區小幅上漲10元/噸，北方低價沖擊較多，本地企業上漲難度較大；華中地區下跌2.6%，其中湖南多地上漲20-30元/噸，湖北下跌10-15元/噸，河南中部礦渣粉價格累計下跌20-30元/噸，多地銷量下滑，節后價格陸續下行；華北地區下跌9%，本月京津冀多地累計下跌20-30元/噸，山西下跌10-20元/噸，庫存高位，銷量下滑后，礦渣粉價格節后連續走低；西南多地整體繼續保持平穩，東北礦渣粉價格下跌10元/噸。

整體來看，10月混凝土生產成本小幅上漲，在不考慮車損、人工以及水電變量的情況下，平均每方C30混凝土生產成本上升5.76元。百年建筑網統計10月全國C30非泵市場均價為416元/方，9月均價為412元/方，月環比上升0.97%；從生產成本端來看，水泥成本明顯上漲，砂石價格小幅上漲，礦粉價格小幅降低。10月全國多地開啟錯峰停窯，繼續推漲水泥價格；多地開啟礦山安全環保檢查，嚴查超載，原料運輸成本增加；而近期鋼廠水渣庫存較高，礦粉企業反饋市場需求不足，礦粉價格降低。

1.4、混凝土產量情況

百年建筑網調研的國內506家混凝土企業2022年10月單月產量為1285.95萬方，同比降低18.72%。據調研樣本來看，目前總量中，市政項目用量占52.1%，而樓盤項目用量占41.5%，其他項目用量占6.4%，本輪房建項目和市政類因封控區解封需求回補和年底提前停工考慮，發運量皆有小幅回升。分情況來看，華北市場目前多數混凝土用量偏于市政類項目，河北疫情封控區逐步解除封控，企業恢復正常生產，會議結束之后部分暫緩開工項目陸續開工建設；華南地區疫情形勢有所好轉，市場需求趨于穩定，部分地區面臨砂石料資源緊張情況，成本壓力提升但回款情況一般；華東地區目前整體需求穩定，隨著基建和市政類開工項目數量增加，企業發運量較前期有所增加，房建類項目出貨量也多由保障類住房項目支撐；臨近年底，華中地區湖南長沙部分企業處于保交樓趕工狀態，但河南鄭州、洛陽、開封、平頂山和湖南邵陽等地疫情形勢依然嚴峻，企業雖能維持正常生產但工地正常施工受到嚴重影響，整體進度一般；西南地區如四川成都基建和房建項目開工數量較前期有所增加，混凝土企業發運量多能維持在1500方左右；東北地區低溫天氣來襲，黑吉多數工地陸續進入停工階段，至十月底，除重點項目外大部分工地將停止施工。綜合來看，華中、西南等地各區疫情“此消彼長”，工地復工和企業生產積極性一般；華東、華南地區房建項目占比仍占主力，企業發運支撐區域穩定，但整體來看新開工項目數量減少，混凝土企業保供為主。

1.5、混凝土行業產能利用率分析

根據百年建筑調研國內506家混凝土企業出貨情況，10月全國混凝土產能利用率保持小幅震蕩趨勢，10月底全國混凝土產能利用率16.37%，較去年同期下降4.16個百分點，差值有所擴大。10月市場提升緩慢，市場整體保持小幅震蕩趨勢，未有明顯上升趨勢。

1.6、中國混凝土行業市場競爭分析

2022年1-10月樣本企業混凝土總產量較去年同期下降26.21%，截至到11月中旬，混凝土產量較去年下降31.25%。各區域混凝土產量較2021年同期差距小幅波動，10月，混凝土發運量整體小幅波動，各區域較去年差值也接近上月水平，其中華南差值仍最大，為43.35%；華北和華中分別下降32.98%和30.99%；華東和西北下降22.49和14.89%；東北下降縮小至5%以內，西南接近去年同期發運量。

2022年1-10月，全國房地產開發投資額11.4萬億元，同比下降8.8%，較上月擴大0.8個百分點。其中，住宅投資86520億元，下降8.3%。房地產開發企業房屋施工面積888894萬平方米，同比下降5.7%。房屋新開工面積103721萬平方米，下降37.8%，房屋竣工面積46565萬平方米，下降18.7%。商品房銷售面積111179萬平方米，同比下降22.3%，房地產開發企業到位資金125480億元，同比下降24.7%。房地產投資增速繼續下行，但銷售面積環比增39.3%，土地購置面積環比增22.8%，房地產市場前端拿地和銷售似乎出現了比較積極的信號。目前宏觀層面預期弱、需求弱的格局下，商品房成交量持續好轉有助于邊際改善市場情緒，在“保交樓”政策的帶動下，房地產整體情況繼續處于修復階段。在目前國內多地疫情反復的影響下，短時間內房地產項目恢復進度或受一定的影響，預計12月房建項目對于混凝土發運量的支撐仍不會有很明顯的上行。

二、長江中下游地區混凝土概述

湖北省：2021年湖北省整體施工時間較2020年有明顯增加，工程體量明顯提升，多數混凝土企業供應量提升，多數企業反饋2021年混凝土產量提高10-30%之間，但年底回款情況跟預期值相差明顯，企業壓力不斷增加，進入2022年后，房建項目資金情況更為突出，多數混凝土企業不斷減小房建項目的供應比例，優先去供應市政項目，且疫情反復區域較多，疫情防控期間，混凝土供應量也有明顯下降，多數攪拌站供應量明顯下降，多數企業反饋降幅在30-40%之間，原材料成本端，今年水泥價格整體較去年下跌明顯，三季度后水泥價格幾輪上漲都未能完全落實，砂石價格整體較去年也有明顯下跌，今年湖北省混凝土價格整體保持下跌趨勢，年內綜合跌幅在40-50元/方。

湖南省：湖南地區的混凝土行業今年普遍頹勢運行，市場需求大幅減少。今年原料成本持續上升，夏季的持續干旱使得洞庭湖砂石價格一路上漲，水泥價格9、10月份也多次連續推漲，但是混凝土的價格卻難有起色。攪拌站反饋今年出貨量較往年下降約30%，房地產行業的萎縮導致混凝土需求下降，雖然部分地區基建項目發力，但是房建作為主要支撐，在混凝土行業仍有話語權。另外，今年除國央企表示回款問題有所保障，回款比例能夠達到70%以上，大部分民營企業攪拌站都在為回款問題而煩惱，部分攪拌站已經做好采取法律途徑解決的準備。總的來說，市場行情總體呈下行趨勢，市場反饋不佳。

江西省：江西地區混凝土需求情況不佳，今年房地產行情不景氣，商混出貨偏弱，加上疫情的反復，對當地需求影響較大。相比去年，今年整體處于弱勢階段。并且商混企業回款不太理想。第四季度到來，需求未有明顯回升，也無趕工期項目在手，短期商混市場持續呈現低迷狀態。

安徽省：目前安徽混凝土企業發運情況較去年也有較大萎縮，據企業反饋，發運量較去年萎縮近3-4成，整體市場支撐靠市政項目中的道路及地鐵等項目為主，部分還有項目安置房等項目，而房建尚有遺留舊項目為主，新開項目體量較少，整體房建需求量占比縮小，另外回款方面，今年整體回款情況不佳，降至30%左右，而價格方面，由于市場需求表現不足，而混凝土企業較多情況下，市場供過于求，導致市場競爭激烈。

浙江省：2022年浙江省混凝土市場需求有所降低，價格下跌幅度較大，水泥、混凝土、砂漿等建材價格下跌幅度超50-200元不等。其中以水泥品種領跌，混凝土價格同比下跌80元/方。在此背景下，混凝土企業競爭格局發生轉變，傳統混凝土企業供應方向由房建轉為基建、市政工程。

江蘇省：目前江蘇混凝土市場整體較差，相較于其他城市蘇州、無錫市場表現稍好一點，據百年建筑網調研顯示，南京市場除部分主流外，其他攪拌站情況相對較差，混凝土總體下滑了3-5成，常州市場下滑了4成左右。混凝土價格總體來看呈穩中偏弱狀態，主要原因在于下游市場需求薄弱。南京多數企業表示今年項目比起往年數量明顯降低，部分項目暫緩開工，因此下游市場對現有項目的角逐尤為激烈。蘇州、無錫市場情況相對較好，市場項目相對較多，但相比去年同期還是有所下滑。

三、總結及結論

目前長江中下游混凝土產業鏈存在的問題：

1、發布扶持房建復蘇政策，各地宏觀政策落實情況不佳。

2、在資金問題沒有解決和緩解的情況下，混凝土發運量走向開始由傳統房建項目逐漸轉向市政及基建項目。

3、疫情沖擊產業鏈下游，房建市場需求降低，新建項目普遍延期，混凝土發運量持續下滑。

4、 混凝土上游產能集中，上游材料溢價空間較低。

5、上游企業在布局混凝土攪拌站，市場競爭壓力較大。

結論：

以水泥行業為例。目前海螺、華潤、華新等水泥企業開始進軍混凝土領域，拓寬產業鏈，2012年水泥市場進入高峰期，至2021年平均產量接近24億噸，2022年預計水泥產量在22億噸左右，行業周期顯現。從基建投資和房地產銷售、土地購置、新開工、施工、竣工等宏觀數據循環鏈看，近幾年水泥產業高利潤背景下，新增產能遠高于需求增長，因此供給側改革、產能置換等政策實施具有較強必要性。2022年南方水泥價格下降幅度大于北方地區，也就是供需博弈在市場價格上的縮影，市場周期和市場行為不會以企業的意志而轉移，因此水泥行業也在處于轉型期，拓寬產業鏈時期。

對于混凝土企業而言應該和上游企業建立戰略合作，爭取壓低原料成本建立戰略合作，可能不只是壓降成本，一是降低全生命周期成本，二是保持長久穩定的供應支持，三是發揮各自在產業鏈中的優勢，尋求更多元的合作機會。

物流布局，建立物流閉環，從碼頭到運輸一體化壓縮成本關鍵節點的布局：一是壓降自由需求部分的成本；二是通過掌握關鍵節點保證自有供應的安全、穩定；三是通過掌握的節點物流，挖掘新的貿易機會。

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